Privalumai ir trūkumai, susiję su investavimu į jūsų portfelį esančių verslo obligacijų
Nors ši turto klasė nėra skirta visiems, ji turi vietą tinkamo asmens ar įstaigos portfelyje.
Kas yra korporacinės obligacijos?
Kai perkate korporacinę obligaciją, skolinote pinigus įmonei, kuri ją išleido mainais už palūkanų mokėjimą. Įmonė gali panaudoti šiuos pinigus naujų gamyklų statybai, kapitalizacijos struktūros keitimui, didesnei nuosavybės grąžai , konkurentų įsigijimui, investicijoms į produktų plėtrą, senų skolų refinansavimą ar daugybę kitų dalykų, kuriuos mano, kad valdyba ir valdyba yra geri. idėja
Neseniai išleistoms, paprastoms, paprastosioms vanilės obligacijoms be jokių specialių nuostatų ar unikalaus sandorio jūs atsisakote pinigų, lygių nominaliai obligacijos vertei. Dėl ateities grąžinimo datos tie pinigai bus grąžinami jums, o obligacija nebebus egzistuojanti. Tuo tarpu jūs gausite palūkanų pajamas, lygias su obligacijos kupono norma .
Jungtinėje valstybėje dažnai įprasta, kad įmonių obligacijos vienodai padalija kuponą į du mokėjimus, gaunamus kas šešis mėnesius, taigi obligacijų turėtojai neturi palaukti visą dvyliką mėnesių, kol gaunu keletas pasyvių pajamų .
Kas nustato įmonių obligacijų palūkanų normą?
Kai investuosite į įmonių obligacijas, jūsų gaunama palūkanų norma priklauso nuo kelių veiksnių, įskaitant, bet neapsiribojant:
- Šiuo metu yra buvusios galimybės įsigyti obligacijų investuotojai. Tai dažnai laikoma panašios JAV iždo obligacijos pajamingumu.
- Terminas - kuo ilgiau investuotojas turi palaukti, kol grąžins obligacijų emisiją iš korporacijos, išleidusios obligaciją, tuo didesnė palūkanų norma, kurią jis ar ji ketina paklausti daugeliu atvejų. Yra keletas retų išimčių, kurios atsiranda retai (vadinamos "apversta pelningumo kreive").
- Obligacijų emitento korporacinė kredito kokybė. Obligacija yra pažadas, kad korporacija grąžins jums, skolintoją. Jei bendrovė bankrutavo, jūs negalėsite grąžinti savo pinigų, visiškai ar iš dalies. Stipresnėms įmonėms, turinčioms tvirtą balansą ir pelno ataskaitas , bus pigesnės skolinimosi išlaidos nei rizikingesnės įmonės, turinčios daugiau sverto ar mažėjančios pardavimo.
- Infliacijos lygis . Kai infliacijos lygis yra aukštas, obligacijų investuotojai reikalauja, kad įmonių obligacijos pasidarytų daugiau, taigi jie neprarastų perkamoji galia.
- Palūkanų srautui taikomas mokesčio tarifas. Ne visos obligacijos apmokestinamos vienodai. Federalinės, valstijos ir vietos valdžios institucijos dažnai suteiks tam tikrų obligacijų privalumų, pavyzdžiui, neapmokestinamojo statuso, kuris leis investuotojams daugiau mokėti už juos, tuo pačiu vis tiek gaunant tuos pačius grynosios pajamos. Norėdami palyginti obuolius su obuoliais, turite apskaičiuoti kažką, žinomą kaip apmokestinamojo ekvivalento derlius .
- Makroekonominiai veiksniai - jei pasaulis patiria branduolinio holokausto ar tautos grėsmę, yra užpuolimo ribos; įmonių obligacijų kainos ketina žlugti. Tai leis obligacijų pajamingumą per stogą, nes investuotojai mano, kad tikimybė negauti išmokų yra daug didesnė arba jie nori pritraukti kuo daugiau likvidumo, kaip jie gali turėti savo šeimai.
- Kaina, kurią mokate - tai ypač pasakytina, jei perkate obligaciją antrinėje rinkoje (iš kito investuotojo, o ne išleidimo metu). Tai yra sudėtingesnė tema, dėl kurios reikės paties paaiškinimo, tačiau pakanka pasakyti, kad galima užsidirbti daugiau ar mažiau už kupono normą (kartais iš esmės), priklausomai nuo kainos, kurią mokate įsigyti obligaciją. Per depresijas ir nuosmukius verslingi investuotojai, turintys didelius grynųjų pinigų rezervus, sugebėjo atsipalaiduoti ir pirkti aukštos klasės įmonių obligacijas su labai pelningais produktais, užfiksavę dešimtmečius tęsiamus mokėtinus mokėjimus.
Kurios sąskaitos ar investuotojai bus geriausiai tinkami verslo obligacijoms?
Įmonių obligacijos yra visiškai apmokestinamos federaliniu, valstijos ir vietos lygiu. Tai reiškia, kad grynasis palūkanų pajamų grynasis pelnas iš esmės bus skirtingas praktiškai visiems, priklausomai nuo jūsų ribinio mokesčio tarifo ir vietos. Tai taip pat reiškia, kad įmonių obligacijos, kurios paprastai yra daug didesnės nei iždo obligacijos ir savivaldybių obligacijos, natūraliai tinka mokesčių prieglaudoms, tokioms kaip Roth IRA, Tradicinė IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA ar pensijos planas. Iš tiesų investuotojams, kurie nenori spręsti obligacijų fondų , įmonės obligacijos yra natūraliai tinkamos; jūs neturėtumėte laikyti neapmokestinamų savivaldybių obligacijų šiose sąskaitose dėl to, kad dėl mokesčių kodekso sudėtingumo beveik visada bus uždirbama daug mažiau palūkanų pajamų iš jūsų ūkių, nei jūs kitu atveju galėtų naudotis.
Priešingai, didelis pajamas gaunantis investuotojas, turintis įmonių obligacijas per įprastą maklerio sąskaitą ir kuris gyvena valstybėje, kurioje apmokestinamos obligacijų palūkanos (beveik visos iš jų), pamatys beveik visas jo palūkanas gaunamas pajamas iš jo Federaciniai mokesčiai, valstybiniai mokesčiai, vietiniai mokesčiai ir infliacija išskaičiuojami iš jo grąžos. Kartais tai yra priimtina, nes be kitų palūkanų pajamų yra kitų priežastys, kaip ir įmonių obligacijos , ypač jei yra pridedamas loterijos bilietas kaip konversijos privilegija, suteikianti jums galimybę pritraukti obligaciją į paprastąsias akcijas patraukliomis sąlygomis.