Pavyzdžiui, norma gali būti nurodyta kaip "LIBOR + 0,50%;" jei LIBOR buvo 1,00%, norma būtų 1,50%.
Nors pelningumas svyruoja visą draudimo laikotarpį, nes vyraujančios palūkanų normos svyruoja, paskirstymas ("+0,50" aukščiau pateiktame pavyzdyje) paprastai išlieka tas pats.
Skaičiuojant kintamos palūkanų normos išvestį, dažnis gali būti kasdien, kas savaitę, mėnesį ar kas tris, šešis ar dvylika mėnesių. Korporacijos, savivaldybės ir kai kurios užsienio vyriausybės paprastai siūlo kintamų palūkanų normas, kurios kartais vadinamos "FRNs". JAV iždo dabar taip pat išleidžia kintamąsias palūkanų normas.
Kaip investuoti į kintamos palūkanų obligacijas
Per brokerį galite įsigyti individualias kintamos palūkanų normos obligacijas (dažnai sutrumpintai kaip - FRN (kintama palūkanų norma)) arba galite investuoti į investicinius fondus, kurie investuoja tik į kintamąsias palūkanų normos vertybinius popierius. Nuo 2016 m. Birželio mėn. Buvo keturi biržoje parduodami fondai ( ETF), kurie valdo kintamų palūkanų obligacijas:
- "iShares" kintama palūkanų norma fondas (simbolis: FLOT)
- "Van Eck" rinkos vektoriai "Investment Grade" kintamo palūkanų obligacijų ETF ("ticker": FLTR)
- SPDR "Barclays Capital" investicijų klasė kintama norma ETF (FLRN)
"Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF" (FLRT)
Atminkite, kad Jungtinėse Valstijose FRN dažnai siūlo įmones, kurių reitingas yra žemesnis už investicijų lygį. Dėl to dauguma kintamųjų palūkanų fondų turi tokį patį rizikos laipsnį, kaip ir didelio pajamingumo obligacijų fondai - tačiau be didelių pajamų.
Būkite atsargūs prieš šią potencialią riziką prieš investuodami į fondą. ETF ar individualus saugumas.
Kai kurie diversifikuoti obligacijų investiciniai fondai taip pat investuoja į kintamas palūkanų normas. Jei fondas nėra specialiai nurodytas kaip kintama palūkanų norma, šios obligacijos paprastai sudaro tik nedidelę portfelio dalį. Vadybininkai dažnai juos naudoja kaip fondo apsaugą, kai jie tikisi, kad tarifai didės .
Kintamosios palūkanų vertybinių popierių privalumai ir trūkumai
Kintamųjų palūkanų obligacijų pranašumas, palyginti su tradicinėmis obligacijomis, yra ta, kad palūkanų normos rizika iš esmės pašalinama iš lygties. Nors fiksuotų palūkanų obligacijų savininkas gali nukentėti, jei vyraus palūkanų normos didėjimas, kintamos palūkanų normos padidins pelną, jei vyraujančios palūkanų normos didės. Dėl to, kai palūkanų normos augs, jos veiks geriau nei tradicinės obligacijos.
Žinoma, kita vertus, investuotojai, gaunantys kintamų palūkanų normų vertybinius popierius, gauna mažesnes pajamas, jei sumažės normos, nes jų pelningumas pakils žemyn . Be to, investuotojai, gaunantiems individualias kintamos palūkanų normos obligacijas, neturi tikrumo dėl būsimų jų investicijų pajamų srauto. Priešingai, fiksuotos palūkanų normos turėtojas tiksliai žino, ką jis arba ji mokės per obligacijos terminą .
Geriausias laikas investuoti į kintamos palūkanų normas
Geriausias laikas pirkti kintamąsias palūkanų normas yra tada, kai kursai yra nedideli arba per trumpą laikotarpį greitai sumažėjo, ir tikimasi, kad išaugs. Priešingai, paprastosios vanilės obligacijos yra patrauklesnės, kai vyrauja aukšti tarifai ir tikimasi, kad jie sumažės. Kintamos palūkanų normos taip pat yra patraukli galimybė investuotojams, kurių pagrindinis rūpestis yra išlaikyti portfelio grąžinimą, kuris išlaiko infliacijos lygį .