Tiesioginio registravimo sistema (DRS)
Kaip ir dauguma naujų investuotojų, tikėtina, kad jūs investuojate į akcijas per tarpininkavimo sąskaitą . Kai pateikiate prekybos užsakymą ir įsigyjama akcija atsiranda jūsų sąskaitoje, jūsų akcijos yra registruojamos gatvės pavadinime.
Tai reiškia, kad jei turite 1000 akcijų "Apple" per brokerį ar globalaus saugojimo sąskaitą - tarkime, kad iliuzijos dėlei jūs nuspręstumėte Charlesą Schwabą, nes jis yra vienas didžiausių pasaulyje, jūsų akcijos sujungtos su visais kitais tarpininkavimo klientai, turintys "Apple" akcijų ir pranešę apie "Apple" perdavimo agento "Charles Schwab & Company" knygas.
Jūs esate tikrasis jūsų 1000 akcijų savininkas , tačiau Schwab yra įrašų savininkas . Tada savo apskaitoje ir duomenų bazėje "Schwab" sugadina, kuris klientas valdo kokias akcijas, teikia prekybos patvirtinimus , tarpininkavimo ataskaitas ir mokesčių apskaitos dokumentus.
Bent mažiausios maržos sąskaitos atveju , jei brokerio įmonė bankrutavo, jūs paliekate maišą kartu su bendru reikalavimu prieš įmonę ( grynųjų pinigų sąskaitos negali būti perskirstytos ir turėtų būti visiškai atskirtos ).
Kas atsitiks su jūsų akcijomis, kurios buvo laikomos gatvės pavadinime? Istoriškai tai nebuvo problema, nors kas kelis dešimtmečius yra didelis pakilimas, dėl kurio daug investuotojų kainuoja daug pinigų.
Paprastai, jei trūksta lėšų, galite pasikliauti SIPC (Vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacija) draudimu , kuris turi ribas.
Tarp šių dvigubų segregacijos turto ir SIPC draudimo, labai mažai tikėtina, kad brokerių klientas visiškai negrąžins savo portfelio brokerio bankroto atveju. Vis dėlto, dėl tų lėtinių nesklandumų tiesioginė registracijos sistema suteikia garantiją.
1996 m. Buvo sukurta tiesioginio registravimo sistema tiems žmonėms, kurie nenori, kad jų akcijos būtų įregistruotos jų tarpininkavimo įmonės vardu. Kartais šie investuotojai tiesiogiai perka iš pardavėjo agento. Kitais laikais jie dirba su savo mėgstamiausiu biržos makleriu, kad organizuotų DRS registruotus sandorius.
Tiesioginės registracijos sistemos, kurioje laikomos atsargos, privalumai
Yra keletas pagrindinių DRS naudojimo pranašumų jūsų akcijų valdomoms įmonėms. Šie privalumai yra šie:
- Apsauga nuo priešininko rizikos. Jei jūsų vertybinių popierių makleris bankrutavo ir jūsų akcijos buvo laikomos gatvės pavadinime, jūs turėsite išieškoti išieškojimo procesą ir galbūt grąžinti SIPC draudimą, jeigu jis bus tinkamas. Priešingai, jei jūsų atsargos laikomos per DRS, tai neturi reikšmės, nes jūsų reikalavimas yra susijęs su savininke esančia kompanija, o ne su tarpininku.
- Susirašinėjimas tiesiogiai iš paties bendrovės: vertybinių popierių biržos akivaizdžiai lėtos, kai reikia pateikti metines ataskaitas , 10k atsiskaitymus , tarpinius pareiškimus ir kitas medžiagas iš jūsų priklausančių bendrovių. Kai esate tiesiogiai užsiregistravę perdavimo agentu per DRS, dokumentai siunčiami į jūsų įrašo adresą, dažnai skubiai.
- Kai naudojate DRS, nėra popieriaus atsargų sertifikatų : jei kada nors turėjote popieriaus akcijų sertifikatą, žinote, kad jie gali būti neteisingai, pavogti ar sunaikinti. Tiesioginės registracijos sistema yra problema, su kuria jūs niekada negalėsite susidurti. Tai taip pat gali sutaupyti pinigų. Kai siunčiate akcijų sertifikatus, esate labai raginami juos apdrausti už 3% rinkos vertės, kuri išeina iš jūsų kišenės. (Kodėl 3%? Tai sąnaudų sąmata, kurią perduos agentas imsis, kad pakeistų jūsų sertifikatą.)
- Atsargos, laikomos DRS, negali būti skolinamos trumpiems pardavėjams : jei turite akcijų gatvės pavadinime , jūsų makleris skolina savo akcijas trumpiems pardavėjams, kurie gali sumažinti kainą, parduodant trumpa atsargas . Paskolos, kurias jie skolina, galėjo net atsirasti iš jūsų sąskaitos! Kartais tai gali sukelti įdomų mokestinę problemą, kai gaunami dividendai , kurie kitu atveju atitiktų reikalavimus atitinkančius dividendų reikalavimus, siekiant gauti labai palankius mokesčių tarifus nuo 0% iki 23,6%, įskaitant vadinamąjį "Obamacare" mokestį, yra techniškai nuimami iš jūsų, nes trumpi pardavėjai atlygina jums kažką, vadinamą mokėjimu Liu dividendus, arba PIL.
- DRS naudojimas palengvina DRIP pranašumus: daugelis kompanijų siūlo dividendų reinvesticijų programas arba DRIP. Tai puikiai tinka investuotojams, norintiems grąžinti savo dividendus atgal įsigyti daugiau akcijų, su mažais arba be komisinių ar mokesčių . Laikui bėgant, reinvestavimas į jūsų dividendus gali turėti didžiulę įtaką jūsų didžiausiam turtui. Kai naudojate tiesioginio registravimo sistemą, galite skambinti telefonu arba išsiųsti paraše ir užsiregistruoti DRIP.
- Dovana perduodama draugams ar šeimai gali būti lengvesnė su DRS: kaip papildoma priemoka už tiesioginio registravimo sistemos naudojimą, dažnai galite duoti dovanų akcijas šeimos nariams ar draugams , nes perleidimo agentas nustato jiems DRIP sąskaitą, finansuojamą pervedimu iš jūsų paskyros į savo sąskaitą. Tai gali būti puiki galimybė investuotojui, kuris sukūrė didelę poziciją tam tikroje įmonėje ir nori, kad kiekvienais metais jo ar jos vaikai dalintųsi su dovanų mokesčio lengvata. Žinau vieną šeimą, kuriuose buvo šimtai tūkstančių "General Electric" akcijų, sukurtų visą drausmingų investicijų laikotarpį, kurie naudojo šį metodą, kad perduoti nuosavybės teises į kitas kartas. Vyresnioji karta vieną kartą per metus užpildytų kai kuriuos dokumentus, o vaikai ir anūkai kas dvylika mėnesių matytų naujų sąskaitų indėlius.
Trūkumai naudojant DRS, kai valdo savo atsargas
Didžiausias DRS naudojimo trūkumas yra tai, kad jūs negalite nedelsdami parduoti savo akcijų. Jūs turite pateikti nurodymus tiesiogiai perleidimo agentui, kuris tada sujungia pardavimo užsakymus su kitais pardavėjais ir vykdo prekybą iš anksto nustatytu tvarkaraščiu.
Tai padėtų neįmanoma parduoti panikos viduryje, nes pasaulis išsiplėtė arba greitai reikėjo pinigų. Geriausiu atveju turėsite leisti ne mažiau kaip kelias darbo dienas, kol galėsite naudotis savo grynaisiais.
Kitas greičiausiai greitesnių likvidavimo variantas - perdavimo agentas, valdantis jūsų DRS įrašą konkrečioje įmonėje, perkelia jūsų akcijas į maklerio įmonę , kad akcijų brokeris galėtų greitai parduoti. Tai gali užtrukti mažiausiai kelias darbo dienas, galbūt ilgiau.
Idealus DRS investuotojas
Kokio tipo investuotojas turėtų apsvarstyti galimybę naudoti tiesioginę registracijos sistemą? Tas, kuris:
- Planai įsigyti didelį kiekį atsargų konkrečiame versle,
- Numatoma, kad šių akcijų turės mažiausiai keletą ateinančių metų
- Negali prarasti miego dėl jo brokerio ar finansų įstaigos bankroto galimybės,
- Pageidauja kuo greičiau gauti metines ataskaitas ir kitus dokumentus;
- Nori nustatyti automatinį dukterinių reinvestavimą ar elektroninį dividendų įnešimą į banko sąskaitą, ir
- Nenorite, kad popieriaus akcijų sertifikatai būtų laikomi nelaimingais ir fiziniais saugiais.
Yra daug unikalių aplinkybių ir situacijų, kurias reikia apsvarstyti sprendžiant, ar tiesioginė prekių registracija yra tinkama jums. Turėsite išsiaiškinti savo alternatyvią kainą . Kai kuriems iš jūsų DRS reikia atidžiau išnagrinėti.