Jums kaip užsienio investuotojui yra tik trys galimi pelno šaltiniai
Paimkime laiko pažvelgti į investavimą į atsargas, kad pademonstruotume, kaip paprasta yra procesas.
Būsimoji vertybinių popierių vertė turi būti lygi trijų komponentų sumai:
- Pradinis dividendų pelnas iš sąnaudų
- Vienos akcijos vidinės vertės augimas (daugumai įmonių tai reiškia, kad vienos akcijos pelnas augs visiškai atskirai )
- Vertinimo pokytis, taikomas įmonės įmonei ar kitam turtui, dažnai vertinamas pagal kainos ir uždarbio santykį
Viskas. Tai yra tik trys būdai, kuriais asmuo, investuojantis į atsargas, gali gauti ekonomiškai naudos. Jis gali rinkti grynuosius dividendus , jis gali dalintis proporcingo pagrindinio pelno, tenkančio vienai akcijai, augimui, ir jis gali gauti daugiau ar mažiau už kiekvieną 1,00 USD pelną, kurią bendrovė sukuria remdamasi bendru panikos (baimės) ar optimizmo (godumas) ekonomikoje, kuris savo ruožtu verčia daugybę vertinimų, taip pat vadinamų " kainos ir pelno" santykiu .
Kai kurioms bendrovėms, tokioms kaip "AT & T", pirmasis komponentas ( dividendų pelningumas ) yra didelis. Kitiems, pavyzdžiui, "Microsoft" pirmaisiais dvidešimtaisiais metais, tai ne todėl, kad visa grąža atsirado iš antrojo komponento (vidinės vertės augimas už visiškai suskaidytą dalį), nes programinės įrangos milžinas išaugo iki dešimčių milijardų dolerių grynųjų pajamų per metus.
Visada trečiasis komponentas, daugkartinis vertinimas, svyruoja, bet per pastaruosius 200 ar daugiau metų Jungtinėse Valstijose vidutinis pelnas siekė 14,5 karto. Tai reiškia, kad rinka istoriškai norėjo sumokėti 14,50 dolerius už kiekvieną 1,00 USD grynąjį pelną, kurį sukuria įmonė.
Naudodamiesi šiomis trimis gairėmis, kad galėtumėte ateityje grąžinti savo akcijų rinkos investicijas
Įsivaizduokite, kad norite investuoti į limonado stendą, kuriame yra tik viena (1) dalis akcijų.
Limonado stendo savininkas siūlo jums parduoti šią akcijų dalį . Jūsų pradinis dividendas yra 4%. Verslas kasmet auga 10%. Jūs turite 25 metų dalį ir plečia įmonę prieš ją parduodate.
Istorinė vertybinių popierių rinkos kaina yra 14,10. Kai aš iš pradžių užrašiau šį straipsnį, "S & P 500" buvo vertinamas ap / e 14.07.
Tomis kainomis manau, kad buvo daug įrodymų, kad investuotojai, įsigyjantys ir turintys pigių indeksų fondus, tokius kaip S & P 500 per ateinančius 25 metus ir reinvestavę visus dividendus, turi didelę tikimybę uždirbti istorinį realų (pakoreguota pagal infliaciją ) 7% kapitalo grąžos norma kasmet padidėja. Kalbant apie perkamąją galią, kiekvienas 10 000 JAV dolerių būtų investuotas į 54 274 JAV dolerius prieš apmokestinimą, kuris gali būti neįskaitomas, jei turėtumėte savo vertybinius popierius per mokestinę lengvatinę sąskaitą, tokią kaip Roth 401 (k) arba Roth IRA .
Per ateinančius 50 metų tokios pačios 10 000 USD investicijos galėtų išaugti iki 294 577 JAV dolerių realiomis, su infliacija koreguotomis sąlygomis. Tai yra 30 metų vyras arba moteris, už kurias sumokama automobilių stovėjimo aikštelė, kol jis arba ji yra Warreno Buffetto amžius.
Kitaip tariant, jei esate 30 metų investuotojas ir jūs įvedate $ 100,000 į " S & P 500" indeksų fondą, naudodamiesi mokesčių lengvatine paskyra, turėtumėte labai gerai nutildyti, kai iki Warreno pirkimo galia yra 3 000 000 USD Buffeto amžius niekada nebesiekia kito cento .
Tai racionalus požiūris, kurį turėtumėte panaudoti investuodamas savo pinigus
Žvilgsnis į akcijų investicijas racionaliai yra vienintelis protingas būdas tvarkyti savo turtus. Kiekvieną kartą, kai ketinate įsigyti nuosavybės versle - būtent tai, ką jūs darote, kai perkate akcijų dalį bendrovei , turėtumėte pasiimti popieriaus lapą arba indekso kortelę ir užpildyti visus tris komponentus kartu su savo projekcijomis juos.
Pavyzdžiui, jei jūs ketinate įsigyti AB "Company ABC" akcijų paketus, turėtumėte pasakyti kažką panašaus į "Mano pradinė dividendų išeiga iš sąnaudų yra 3,5%, aš prognozuoju ateities augimą pelną vienai akcijai 7% per metus, ir aš manau, kad daugkartinis 25x įplaukų įvertinimas, kurį šiuo metu turės akcijos, išliks. "
Matydami jį ant popieriaus, jei buvote patyręs, jūs suprasite, kad yra trūkumų.
Šiuolaikiniame pasaulyje kas 25 kartus daugėja 7% per metus, o tai yra per daug turtingos *. Akcijos yra pervertintos net pagal paprastąsias dividendų koreguotas PEG santykio pagrindą. Arba augimo tempas turi būti didesnis, arba daugybei vertinti reikia sudaryti sutartį. Susidūrę su savo prielaidomis ir pirmiausia pateisindami jas, galite geriau apsisaugoti nuo nepagrįsto optimizmo, kuris taip dažnai sukelia naujojo investuotojo akcijų rinkos nuostolius.
* Vertinimo kartotiniai arba atvirkštinio pelno rodikliai visada lyginami su vadinamuoju "nerizikinga" norma, kuri jau seniai laikoma Jungtinių Valstijų iždo obligacijų pajamingumu.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama nesvarstant bet kurio konkretaus investuotojo investavimo tikslų, rizikos tolerancijos ar finansinių aplinkybių ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.