"Bear Markets" yra normalus, jie visada atsitiks, išmokti su juo kovoti
Jie matė ne tik savo nerealizuotą kapitalo prieaugį išsiplėtė su kiekvienais metais, jie džiaugėsi didžiuliais dividendų didėjimais, dėl kurių jau turtingas pradinis dividendų pelnas siekė tikrai pelningų išmokų. Tiesą sakant, tai buvo vienas iš tinkamiausių, lengviausių kartų , kad turtingas kartas.
Daug žmonių tai padarė. Tai ypač pasakytina apie labiausiai karališkųjų mėlynųjų žetonų savininkus . Atsižvelkite į tai, kad per pastaruosius šešerius ar septynerius metus akcijų rinkos didieji vardai, didžioji kapitalizacija paskatino grynųjų pinigų dividendus, kurių panašumai retai buvo pastebėti. "Johnson & Johnson" savininkai stebėjo, kad vienos akcijos išmokos išauga maždaug 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; "Colgate-Palmolive" 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. "Starbucks", didžiausia pasaulyje kavos grandinė, iš viso nemokėjo dividendų, kad inicijuotų šią paslaugą. Nuo matavimo laikotarpio pradžios jūs gavo maždaug 25% visos savo sąnaudų sumos atgal į bendrąsias dividendus, kuriuos galėtumėte perkelti kitur, praleisti, dovanoti labdarai ar daryti viską, ko norėjote (tai daroma prielaida aukštas ir žemas kainas, nustatytas tais metais, ir vidutiniškai juos kartu, nesuteikiant nei didelės, nei baisios atvykimo vietos, palyginti su tomis, kurios buvo prieinamos 52 savaičių laikotarpiui).
Be šio gražaus fakto, dabar turėsite rinkti 9,1% pradinę pinigų sumą (jei pritaikysite dividendų "nuolaidas", tai yra daugiau nei 12,2% nuo grynojo kapitalo, kurį įvesite į akcijų paketas).
Tai nėra klaidinančios tendencijos ar perspektyvos, jie parodo patirtį, kurią nuosavybės savininkai turėjo investuoti į vertybinių popierių rinką daugelį paskutinio dešimtmečio.
Tai senesni kaip laiko pasaka. Pastaruoju metu praeityje eina senas "Wall Street" pasakojimas: "Vertybinių popierių rinka kyla nerimo sienos". Dėl daugybės rankų nulūžimo, nelaimių, nerimo ir baimės, kurią sukelia antraštės apie viską, nuo nedarbo skaičiaus iki nacionalinės skolos, įmonės pelnas vis dar kyla. Tas pelnas, kuris yra kiekvienos įmonės esminės vertės pagrindas, pateko į savininkų rankas, praturtindamas juos, nes milijardai žmonių visame pasaulyje dūrė dantis, valgė šokoladą, užsisakė kavą, gėrė soda , pripildė savo automobilį benzinu, sustojo už cheeseburgerio, nuplauna savo drabužius arba pakeičia savo kilimą.
Akcijų rinkos avarijos iš 33% ar daugiau nėra neįprasta
Atkreipdamas dėmesį į istoriją, akcijų rinkos avarijos, kurių svoris yra 33% ar daugiau, nuo didžiausio iki žemutinio lygio, nėra labai unikalus. Kai "Dow Jones Industrial Average" pasiekė aukščiausią lygį 18 351,40, turėtumėte psichiškai apgalvoti: "Gerai, kažkas tarp čia ir nukrito iki 12 111. 92 yra verslo, kaip įprasta, nieko ypatingo ir iš tikrųjų statistiškai neįvyks". Jei turėtumėte sumokėti 500 tūkst. JAV dolerių savo jungtinėse pensijų sąskaitose, tai reiškia, kad popieriaus nuostoliai yra $ 170,000, o tai sumažins iki $ 330,000.
Atsižvelgiant į tai, kad jūsų turto paskirstymas yra teisingas, ir jūs nestebite spekuliacijos į atskirus vertybinius popierius, tai neturėtų būti daugiau nei grubus pripažinimą. Tai tiesiog nereikia verti paminėti, kai jau esate aplink bloko, bet daugiau nei racionalus žmogus, kuris išprovokuoja, kai griauna griaustinis vanduo arba saulė užtemsta.
Milijardierius Charlene Munger, Warren'o Buffetto verslo partnerė, per pastaruosius pusę amžiaus atkreipė dėmesį į tai, kad jis ir Bufettas stebėjo kapitalo kotiruotą vertę Berkshire Hathaway , kontroliuojančioje bendroveje, per kurią jie vykdo didžiąją savo verslo dalį, sumažėjo 50% ar daugiau, didžiausią įtaką, tris skirtingus kartus savo karjeroje, dažnai beveik nepakeitė pačios įmonės pelningumo. Munger, kuris yra žinomas dėl jo tiesioginio, nesąmoningo pristatymo, mano, kad esate kvailas, jei leisite jai nerimauti; jei manote, kad tai nepatinka, jūs nenusipelno aukščiausios grąžos akcijų, kurios gaminamos laikui bėgant, ir turėtumėte būti malonu, kad niekada nenaudotumėte jų kaip turtingo ar finansinio nepriklausomumo mechanizmo .
Nors tai gali atsilikti šiek tiek atšiaurių, jis yra teisingas, nes jūs neturite investuoti į atsargas, kad sukurtų turtus .
Benjaminas Grahamas, Buffetto patarėjas ir saugumo analizės tėvas parašė apie tai, kaip kai kurie investuotojai neracionaliai teikia pirmenybę turtui be likvidumo , pavyzdžiui, nekilnojamojo turto, net jei grąžos buvo žemesnės ar identiškos, nes jie neturėjo patirti nelaimės žinodami, kad kažkas kitas - kitas jų savininkas - padarė klaidą parduodamas mažiau nei tikra, vidinė vertė; iš tikrųjų, kaip tas pats žmogus, kuris juokdavo dėl pasiūlymo dėl žemo rutulio ūkio mašinų ar daugiabučio namo pasiūlymui, ištrauks savo plaukus arba išsiplėstų opa, jei kažkas padarė tą patį dėl savo smulkiojo verslo dalinio nuosavybės. Žmonės yra keistos. Logika ne visada yra numatytasis būdas pažvelgti į pasaulį daugeliui žmonių.
Mažesni akcijų rinkos kriziai yra dar rečiau, jei ne visada dažni. Kaip Ben Casselman FiveThirtyEight įdėjo:
Nuo 1950 m. "S & P 500" vieną dieną sumažėjo 3 ar daugiau procentų beveik 100 kartų. Tai turėjo dvi dešimt dienų, kai jis sumažėjo 5 proc. Ar daugiau. Dar daugiau paplitę yra lėtai judančios avarijos, kai didelis sumažėjimas yra paskirstytas per kelias prekybos dienas.
Bet kiekvienam iš tų nuosmukių seka atsitraukimas. Kartais tai iškart prasideda. Kartais tai trunka kelias savaites ar mėnesius. Bet kai ateina, tai ateina greitai. Jei laukiate tol, kol atsigavimas bus aiškiai matomas, jūs jau praleidote didžiausią pelną.
Kaip išgyventi krizės akcijų rinką
Ką darytumėte, jei neseniai atliktas pataisymas taptų pilna akcijų rinkos avarija, kuri trunka daugelį metų, ir su ja susijusi pusė jūsų sąskaitos vertės? Tas pats, ko "Hershey Company" savininkai padarė nuo 2005 iki 2009 m., Kai atsargos išaugo nuo 67,40 iki 30,30 dolerių už akciją: dėmesys pagrindinėms operacijoms (jei pajamos ir dividendai nuolat auga, tai turėtų būti gerai, galų gale, ypač kaip dalis diversifikuotas portfelis, kai komponento nesėkmę gali sudaryti netikėta sėkmė kitoje), reguliariau pirkti ir iš naujo investuoti dividendus. Tai gali atrodyti nuobodu . Tai gali būti paprastas. Tai vienintelis būdas, dėl kurio akivaizdžiai įrodoma, kad per ilgesnį laiką gauna didelių pinigų sumų, nes jūs tiesiog negalite laiko vertybinių popierių rinkoje ir jūs negalėsite prognozuoti kito "Apple" ar "Google" jokiu laipsniu.
Viskas. Arba, kaip aš kartais mėgstu pasakyti: nusipirkau didžiulį turtą, moka pagrįstas kainas ir sėdi ant tavo (už jo). Tai receptas. Ar tai metai po metų, dešimtmetį po dešimtmečio, ypač efektyviai mokesčių požiūriu, turint mažą apyvartą ir išlaidas, ir viskas, išskyrus matematiškai neįmanoma, nepasiekia turtingesnių nei 25-50 metų laikotarpiu. Jei kada nors nepavyks, bent jau turėsite malonumą, žinodamas, kad nieko svarbu, vis tiek, nes Amerika nukrito.
Galiausiai, jei jūs atsidursite šaltame prakaite, išmoksite rimtai iš naujo įvertinti savo strategiją ir minties procesą. Tu darai kažką negerai. Jei esate savarankiškas asmuo ir gyvenate netoli "Vanguard" biurų, apsvarstykite galimybę jiems sumokėti dar 0,30 proc. Metinių mokesčių, kad galėtumėte palaikyti ranką ir dirbti kartu su jumis pagal strategiją asmeniškai pagal jų konsultacinę programą; pasikalbėti tave nuo laido, kai tu sugundai. Jei nenorite arba norite, kad būtų pritaikytas didesnis požiūris (kuris paprastai reikalauja didesnės grynosios vertės), raskite puikų banko pasitikėjimo skyrių arba nepriklausomą įregistruotą investicijų konsultantą su aukštos kvalifikacijos portfelio valdytoju, į kurį galite pasitikėti ir sumokėti 1% iki 2% mokestis. (Be to, dažnai yra papildomos naudos, pvz., Dažnai galite gauti nemokamas UTMA, nustatytas jūsų vaikams, anūkams, našlėms, sūnėnas ar kiti artimuosius, jei jūsų paskyros balansas yra pakankamai didelis, dažnai esant mažesnei sutarčių ar atsisakymo mokesčiams.)
Nedaug galutinių minčių apie vertybinių popierių rinkos avarijas
Jei vis dar nervuitės dėl akcijų rinkos avarijų, galbūt norėsite apsvarstyti galimybę pakeisti savo paskirstymą turtui, kuris geriau išgyventų prastovas , pvz., Sunkesnį grynųjų pinigų ir obligacijų, palyginti su atsargomis, derinį. Atsižvelgiant į jūsų portfelio atsargų dalį, dividendų mokėtinos atsargos paprastai mažėja per sandorių rinkas dėl kažko, vadinamo našumo palaikymu . Arba apsvarstykite galimybę pasinaudoti dividendų reinvesticijų programomis, kad galėtumėte tiesiogiai įsigyti akcijų iš bendrovių ir jų perdavimo agentų, fiziškai patikrinti paštu ir tik nerimauti dėl vieno dalyko, ignoruojant rinkos kainą: ar kasmet didėja čekis? Laikui bėgant, naudodamas šį metodą, naudokite tą patį metodą - tai tas pats metodas, kurį naudojo sargas Ronaldas Lydas, kai jis sukaupė 8 milijonų dolerių turtą beveik minimalaus darbo užmokesčio atveju ir lengva ignoruoti triukšmą.