Du būdai rasti pelną
Tai sakydamas, yra du būdai, kaip padidinti obligacijų rinkos pelningumą.
Pirma, ilgalaikės obligacijos paprastai siūlo didesnį pelną nei jų trumpalaikiai kolegos. Tai yra paprasta priežastis: dėl to, kad per 10-30 metų laikotarpį obligacijų emisija gali būti blogesnė nei trumpesniam laikui, investuotojai reikalauja kompensacijos už papildomą riziką. Turėkite omenyje, kad ilgesnės trukmės obligacijos dažniausiai būna daug lankstesnės, nei trumpalaikės problemos, todėl jie nėra tinkami visiems investuotojams.
Taip pat yra atvejų, kai ilgalaikiai klausimai nesuteikia daug privalumų, palyginti su trumpalaikėmis obligacijomis - būkle, vadinama plokščia pajamingumo kreive . Tokiu atveju investuotojai gali negauti tinkamos kompensacijos už ilgalaikių obligacijų papildomą riziką.
Investuotojai taip pat gali rasti didesnį pelningumą obligacijų rinkos segmentuose, kurių kredito rizika yra didesnė nei vidutinė. Penkios obligacijų rinkos sritys, kurios išsiskiria dėl jų gebėjimo teikti didesnius vidutinius derlius:
Investicijų klasių korporacinės obligacijos
Korporacinės obligacijos yra mažesnės rizikos būdas investuotojams gauti papildomą pelną, ypač jei jie sutelkiami į aukštesnės kokybės ir (arba) trumpesnius terminus. Nuo 1997 m. Iki 2012 m. Investicijų rūšies įmonių obligacijos vidutiniškai padidino 1,67 procento pelningumą per JAV iždas.
Šio didesnio pelningumo kompromisas yra didesnis rizikos lygis nei investuotojas patirtų ižduose, nes įmonei įtakos turi tiek palūkanų normos rizika (kainų pokyčių įtaka kainoms), tiek ir kredito rizika (ty asmens finansinės būklės pokyčiai emitentai).
Laikui bėgant investuotojai buvo apmokėti už šią riziką: per dešimt metų, pasibaigusių 2013 m. Rugpjūčio 31 d., "Barclays Corporate Investment grade" indeksas sukūrė vidutinę metinę 5,57% pelną, viršydamas platesnės investicinės klasės obligacijų rinkos 4,77% kaip matyti iš "Barclays US Aggregate Bond Index". Ilgalaikės obligacijos buvo dar geresnės, o vidutinis metinis pelnas siekė 6,82%. Tačiau visada turėkite omenyje, kad tai, ką teikia investicinių fondų bendrovės, yra teisinga: praeities rezultatai tikrai nėra būsimų rezultatų garantija.
Didelio pelningumo obligacijos
Didelio našumo obligacijos yra viena iš labiausiai rizikingų obligacijų rinkos sričių, o jų nepastovumas dažnai yra artimas investuotojo tikimybei iš atsargų. Tačiau didelio pelningumo obligacijos vis dar yra viena iš labiausiai ieškomų investicijų tarp tų, kurie turi padidinti savo investicijų pajamas. Nuo 1997 m. Iki 2012 m. Didelio pelningumo obligacijos vidutiniškai padidino 6,01 procento pelningumą per JAV iždas.
Per dešimt metų, pasibaigusių 2013 m. Rugpjūčio 31 d., "Credit Suisse" didelio pelningumo indekso bendrosios pajamos sudarė vidutiniškai 8,78 proc. Ši grąža yra daugiau kaip tris procentiniais punktais geresnė už investicinių vertybinių popierių rinką ir prieš pat akcijų rinką, kurią įvertino 7,11% vidutinė S & P 500 indekso metinė grąža. Todėl didelio pelningumo obligacijos gali būti viena iš svarbiausių pajamų portfelio sudedamųjų dalių, jei esate patenkinti rizika.
Vyresniojo banko paskolos
Vyresniosios paskolos yra anksčiau neaiški turto klasė, kuri didėja, kai investuotojai išprovokuoja aukščiausios vertės alternatyvų paiešką. Vyresniosios paskolos, taip pat vadinamos skolinimosi paskolomis ar sindikuotų bankų paskolomis, yra paskolos, kurias bankai teikia korporacijoms, o po to investuoja ir parduoda. Kadangi dauguma šių vyresniųjų bankų paskolų yra suteikiamos įmonėms, kurių reitingas yra žemesnis už investicijų lygį, vertybiniai popieriai paprastai gauna didesnį pelną nei įprasta investicinės rūšies įmonių obligacija.
Tuo pačiu metu vyresniojo amžiaus paskolos paprastai siūlo 1-2% mažesnį pelną nei aukšto pelningumo obligacijos, nes pačios obligacijos nėra tokios pažeidžiamos kaip įsipareigojimai dėl įsipareigojimų nevykdymo, o lėšos, investuojančios į šią sritį, paprastai yra mažiau kintančios, nei tos, kurios daugiausia dėmesio skiria apie didelės produkcijos obligacijas. Vienas iš labiausiai įtikinamų bankų paskolų aspektų yra tai, kad jie turi kintamą palūkanų normą , kuri užtikrina apsaugą nuo kylančių tarifų . Paprastai tikimasi, kad fondai, investuojantys į vyresniojo amžiaus paskolas, duos iki du trečdalius procentų daugiau nei JAV valstybės iždo lėšos.
Užsienio korporacijos ir didelio pelningumo obligacijos
Iki neseniai buvo labai ribotos galimybės investuoti į korporacijų ir didelių pajamų obligacijas, išleistas bendrovių, esančių už JAV ribų. Tačiau šiandien dėl didesnių investicijų paklausos atsirado daugybė investicinių fondų ir biržoje parduotų fondų, skirtų šiai erdvei. Pelnas yra didelis: šios srities fondai siūlo derlingumą nuo trijų iki šešių procentinių punktų didesnes už JAV vyriausybės obligacijų fondus. Tačiau vėl būtina atsargiai: čia yra didelė rizika, o kai rinkose susiduria plačios ekonominės problemos ar didelės tarptautinės naujienų įvykiai, šios lėšos bus panaudotos smakrui. Vis dėlto ilgalaikio laikotarpio ir didesnio rizikos tolerancijos turintys asmenys gali pasinaudoti šia palyginti nauja ir augančia turto grupe, kad padidintų savo pajamas ir padidintų jų portfelio diversifikavimą.
Didelio pelningumo savivaldybių obligacijos
Investuotojai aukštesnėse mokesčių eilutėse gali investuoti į aukšto pajamingumo savivaldybių obligacijas , kurios yra vyriausybės subjektų, kurių kredito reitingai yra mažesni, išleistos obligacijos. Į šią sritį investuojantys fondai paprastai siūlo išaugo 1,5 - 2,5 procentinio punkto daugiau nei lėšos, skirtos investicijų kategorijai "munis" (prieš apmokestinimą). Nors šio rinkos sektoriaus svyravimai yra didesni, ilgesnės trukmės investuotojai buvo apmokėti už riziką. Iš dalies dėl jų pelningumo pranašumo, didelio pelningumo munis per pastarąjį dešimtmetį pralenkė savo investicijų lygio kolegijas.
Pajamų gavimas už obligacijų rinkos ribų
Be to, yra keletas didelio pelningumo (ir didesnės rizikos) investicijų už obligacijų rinkos ribų, įskaitant:
- Konvertuojamos obligacijos
- Dividendų mokamos atsargos
- Komunalinių paslaugų atsargos
- Nekilnojamojo turto investicijos patiki
- Meistriškos ribotos atsakomybės bendrovės (MLPs)
- Pageidaujamos atsargos
Informacija šioje svetainėje pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Prieš investuodami pasitarkite su patarėju investicijoms ir (arba) mokesčių specialistu.