Atidžiau pažvelkite į dažnai pamirštą riziką, susijusią su akcijų pasirinkimu
Rizika Nr. 1: verslo rizika
Verslo rizika yra turbūt labiausiai žinoma ir lengvai suprantama iš visų nuosavybės nuosavybės rizikos. Tai yra galimybės prarasti vertę per konkurenciją, netinkamą valdymą ir finansinį nemokumą. Yra keletas pramonės šakų, kurioms būdingas didesnis verslo rizikos lygis, pvz., Vadinamosios prekių rūšies įmonės, įskaitant oro linijas ir plieno gamyklas, taip pat kiti, kurie savininkams neproporcingai verčia perteklių .
Didžiausia apsauga nuo verslo rizikos yra franšizės vertės buvimas. Bendrovės, turinčios franšizės vertę, gali pakelti kainas, kad padidintų darbo jėgos, mokesčius ar materialines išlaidas. Minėtos prekių rūšies įmonių akcijos ir obligacijos neturi šios prabangos ir paprastai smarkiai sumažėja, kai sektorius, pramonė ar makroekonominė aplinka kyla iš uolos.
Rizika Nr. 2: Vertinimo rizika
Neseniai mes radome kompaniją, kurią labai mylime (minėta kompanija išliks bevarda).
Maržos yra puikus, augimas yra žvaigždynas, balanse yra mažai arba beveik jokių skolų , o prekės ženklas plečiasi į naujas rinkas. Tačiau verslas prekiauja kaina, kuri šiuo metu viršija dabartinį ir vidutinį neto darbo užmokestį . Mes negalime pateisinti akcijų pirkimo.
Kodėl? Mes nesame susirūpinę dėl verslo rizikos. Vietoj to mes esame susirūpinę dėl vertinimo rizikos. Norint pateisinti atsargų įsigijimą šioje dangaus kainoje, turime būti visiškai tikri, kad būsimos augimo perspektyvos padidins pelno pelningumą patrauklesniam lygiui nei visos kitos mūsų turimos investicijos .
Pavojus, kad investuos į įmones, kurios pasirodys pernelyg didelės, yra tai, kad paprastai trūksta klaidų. Verslas iš tiesų gali būti nuostabus, bet jei jis ketvirtadalį sumažins pardavimų apimtis arba nesusijęs su naujomis vietovėmis taip sparčiai, kaip iš pradžių prognozavo, atsargos smarkiai sumažės arba, kitaip tariant, protektoriaus vanduo daugelį metų, kai perteklinis įvertinimas bus sudegintas išjungti Tai yra grįžimas į mūsų pagrindinį principą, kad investuotojas niekada neturėtų paklausti: "Ar" ABC "yra gera investicija"; Vietoj to jis turėtų paklausti: "Ar" ABC "yra geros investicijos pagal šią kainą ."
Rizika Nr. 3: pardavimo rizika
Jūs padarėte viską teisingai ir sukūrėte puikią įmonę, kuri parduoda daug mažesnį už tai, kas verta, įsigydami didžiulę akcijų paketą. Tai sausio mėnesį, o jūs planuojate naudoti akcijas, kad sumokėtumėte balandžio mokesčio sąskaitą. Didžiulė klaida.
Pasitelkdami šią poziciją, jūs turite statymą, kai jūsų akcijos ketina vertinti.
Tai finansiškai lemtinga klaida. Vertybinių popierių rinkoje galite būti gana aišku, kas atsitiks, bet ne kada . Jūs pavertėte savo pagrindinį pranašumą (prabangą laikyti nuolat ir ignoruoti rinkos kainas ), į nepalankią padėtį. Jūs neturėtumėte turėti vertybinių popierių rinkoje pinigų , kuriuos galbūt reikės pasiekti bet kuriuo metu per ateinančius penkerius metus. Jei tai padarysi, jūs elgiatės su labai neapdairumu.
Apsvarstykite šiuos dalykus: jei 1987 m. Nusipirkote didelių kompanijų, tokių kaip "Coca-Cola", "Berkshire Hathaway", "Gillette" ir "The Washington Post", akcijas už padorų kainą, tačiau turėtumėte parduoti akcijas dar vėliau, kai buvo nusiaubę spalio mėnesį įvykusia avarija. Jūsų investicinė analizė galėjo būti visiškai teisinga - tuo metu rinkoje turėjote tris geriausias ilgalaikes verslo galimybes - tačiau dėl to, kad neturėjote prabangos ilgai laikyti, atidarėte save iki didžiulė rizika.
Jūs pertvarkėte geras investicijas į nerimuotą spekuliaciją.
Būti priversta parduoti savo investicijas yra tikrai kažkas žinomas kaip likvidumo rizika , kuri kelia grėsmę jūsų grynajai vertei .
Moralinis: periodiškai tikrinkite visas tris rizikos rūšis ir paklauskite, kaip jūsų kapitalo investicijos jiems yra
Visada yra tam tikra laipsnio kiekvienoje įsigytoje nuosavybės investicijoje - tiesiogiai iš atskirų akcijų ar net nuosavybės investicinio fondo . Tuo pačiu metu, vengiant tam tikrų rizikos rūšių arba sumažinant jų skaičių, ekonomika ar finansų rinkos gali laikinai atsikratyti savo turto.