Kodėl žmonės perka fiksuotų pajamų investicijas
Paklausa fiksuotų pajamų investicijoms pakilo po 2008 m. Nuosmukio .
Taip yra dėl to, kad Federalinių rezervų ekspansinė pinigų politika išlaikė palūkanų normas rekordiškai žemu septynerius ilgus metus. Rizikingi investuotojai perkėlė daugiau savo portfelių į fiksuotų pajamų produktus. Jie turėjo išlaikyti mokėjimus tame pačiame lygyje.
Fiksuotų pajamų tipai
Yra keturios didelės investicijų į fiksuotąsias pajamas kategorijos. Trumpalaikiai produktai grąžina nedideles palūkanų normas, bet jūs susiejate tik pinigus daugiausiai per kelis mėnesius. Ilgalaikiai produktai moka didesnį tarifą, tačiau jūs turite palikti savo investuotus pinigus daugelį metų.
Išvestinės priemonės yra sintetiniai produktai. Jie gauna savo vertę iš pagrindinių trumpalaikių ar ilgalaikių produktų. Jie turi didžiausią potencialią grąžą, nes investuojate mažiau savo pinigų. Bet jei jie praranda pinigus, galite prarasti daug daugiau nei pradinė investicija. Trečiųjų šalių fiksuotos pajamos yra garantuotos.
Trumpalaikis: šių sąskaitų palūkanų normos yra pagrįstos federacijos lėšų norma arba lygiaverčiais iždo vekselių tarifais, kurie yra ne ilgesni kaip ketveri metai.
Kai 2008 m. Šeriamų lėšų norma buvo sumažinta iki nulio, šie produktai uždirbo labai žemas palūkanų normas. Norint pasiekti didesnį pelningumą, individualūs investuotojai perėjo iš trumpalaikių į ilgalaikes investicijas. Verslininkai naudojasi trumpalaikėmis paskolomis, kad padengtų pinigų srautus, reikalingus kasdieninėms operacijoms apmokėti.
Taupymo sąskaita : bankas moka fiksuotą palūkanų normą, atsižvelgiant į padengtą lėšų normą.
Galite pridėti ar atsiimti, kai tik norite.
Pinigų rinkos sąskaitos : bankas moka šiek tiek didesnę fiksuotą palūkanų normą. Savo ruožtu turite išlaikyti minimalią sumą. Jūs turite ribotą skaičių sandorių, kuriuos galite atlikti per metus.
Indėlių sertifikatai : Jūs turite išlaikyti savo pinigus, investuotus į sutartą laikotarpį, kad gautumėte pažadėtą grąžos normą.
Pinigų rinkos fondai : tai investiciniai fondai, kurie investuoja į įvairias trumpalaikes investicijas. Jūs gaunate fiksuotą palūkanų normą, pagrįstą trumpalaikiais vertybiniais popieriais. Tai buvo iždo vekseliai, federalinės agentūros užrašai ir eurodollar indėliai. Jie taip pat buvo atpirkimo sandoriai, indėlių sertifikatai ir korporacinis komercinis popierius. Jie taip pat grindžiami valstybių, miestų ar kitų tipų savivaldybių agentūrų įsipareigojimais.
Trumpalaikiai obligacijų fondai: šie investiciniai fondai investuoja į vienos-ketverių metų mažos rizikos obligacijas. Dauguma jų turimų įmonių yra obligacijos.
Ilgalaikiai. Šių sąskaitų palūkanų normos seka iždo vekseliais ir obligacijomis. Kainos dydis priklauso nuo obligacijos trukmės.
Individualios obligacijos : tokiu būdu organizacijos gauna didelių paskolų. Skirtingai nei paskolos, obligacijos gali būti perkamos ar parduodamos kaip bet koks užstatas. Kai akcijų kainos pakils, obligacijų kainos sumažės.
Obligacijos yra mažesnė grąža ir mažesnė rizika nei atsargos. Investuotojai jas pirko, kai nori išvengti rizikos.
Yra daug įvairių obligacijų tipų . Saugiausia išduoda vyriausybė. Populiariausi yra JAV iždo vekseliai ir obligacijos (10,4 trilijonų dolerių). Toliau yra savivaldybių obligacijos (3,8 trilijonai neįvykdyti) ir taupomosios obligacijos . Kadangi jie yra saugiausi, jie siūlo mažiausias fiksuotas pajamas.
Daugelis investuotojų kreipėsi į korporacines obligacijas, kurios siūlo didesnį tarifą. Šiuo metu šios obligacijos yra 8,1 trln. Įmonės jas parduoda, kai jiems reikia pinigų, bet nenori išleisti atsargų.
Yra du įmonių obligacijų ir atsargų hibridai. Pageidautinos akcijos moka reguliarius dividendus, nors jie yra akcijų rūšis. Konvertuojamos obligacijos yra obligacijos, kurias galima konvertuoti į akcijas. Atsargos, kurios moka reguliarius dividendus, dažnai pakeičiamos fiksuotų pajamų obligacijomis.
Nors jie nėra techniškai fiksuotos pajamos, portfelio valdytojai dažnai juos laiko tokia.
Euroobligacijos yra bendras eurodollar obligacijų pavadinimas. Tai įmonių obligacijos, išleistos eurais, o ne jų šalies valiuta ar JAV doleriais.
Obligacijų investiciniai fondai : tai yra investiciniai fondai, turintys daugybę obligacijų. Tai leidžia atskiram investuotojui gauti obligacijų nuosavybės privalumus be rūpesčių juos pirkti ir parduoti. Savitarpio fondai suteikia daugiau diversifikacijos, nei dauguma investuotojų gali gauti savarankiškai.
Biržos vertybiniai popieriai : obligacijų ETF yra populiarus, nes jie turi mažų sąnaudų. Jie tik stebi obligacijų indekso efektyvumą, o ne aktyvų valdymą, pavyzdžiui, savitarpio fondą.
Fiksuoto pajamingumo išvestiniai finansiniai turtai: šie finansiniai produktai iš vertybinių popierių gaunami iš pagrindinių obligacijų. Ištobulintieji investuotojai, įmonės ir finansinės kompanijos juos naudoja apsidrausti nuo nuostolių.
- Funkcijos suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimą prekiauti obligacijomis už tam tikrą kainą sutartoje ateityje. Teisė pirkti obligaciją vadinama skambučio galimybe . Teisė parduoti obligaciją yra pasirinkimo sandoris . Jomis prekiaujama reguliuojamoje biržoje.
- Ateities sandoriai yra kaip galimybės, išskyrus atvejus, kai jie susieja dalyvius su prekyba. Jie parduodami biržoje.
- Persiuntimo sutartys yra kaip ateities sandoriai , išskyrus tuos atvejus, kai jie nėra parduodami biržoje. Vietoj to, jie parduodami per skaitiklį , tiesiogiai arba per banką. Jie dažnai yra labai pritaikyti prie konkrečių abiejų šalių poreikių.
- Hipotekiniais suskirstytais vertybiniais popieriais jų vertė gaunama iš būsto paskolų rinkinių. Kaip obligacija, jie siūlo grąžos normą, pagrįstą pagrindinio turto verte.
- Užtikrintos skolos įsipareigojimai pagrindžia jų vertę auto paskoloms ir kreditinių kortelių skoloms. Kartais jie naudoja įmonių obligacijų rinkinius už jų vertę.
- Turtu užtikrintas komercinis popierius yra vienerių metų įmonių obligacijų paketas. Jos yra pagrįstos pagrindiniu komerciniu turtu. Tai yra nekilnojamasis turtas, įmonių automobilių parkai ar kita verslo nuosavybė.
- Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai - tai sutartys, pagal kurias obligacijų turėtojai gali keistis savo būsimomis palūkanų normos išmokomis Tai yra tarp fiksuotų palūkanų obligacijų savininko ir lankstaus palūkanų obligacijų. Jie prekiauja per skaitiklį. Svarstymai yra galimos palūkanų normos apsikeitimo sandoriai. Tai išvestinė priemonė, pagrįsta išvestine finansine priemone. Jie turėtų būti naudojami tik spekuliuojant apie palūkanų normų pokyčius.
- Viso grąžinimo apsikeitimo sandoriai yra panašūs į palūkanų normų apsikeitimo sandorius, išskyrus atvejus, kai mokėjimai yra pagrįsti obligacijomis Jie taip pat gali gauti savo vertę iš obligacijų indekso, akcijų indekso arba paskolų grupės.
Trečiosios šalies fiksuoto pajamingumo mokėjimų srautai: kai kurie fiksuoto pajamingumo srautai nepriklauso nuo investicinės vertės. Vietoj to mokėjimą garantuoja trečioji šalis.
Socialinis draudimas: fiksuoto dydžio išmokos po tam tikro amžiaus. Tai garantuoja federalinė vyriausybė, ir ji apskaičiuojama pagal jūsų mokėtus uždarbio mokesčius. Ją valdo Socialinės apsaugos patikos fondas .
Pensijos : Jūsų darbdavio garantuotos stacionarios išmokos, atsižvelgiant į metų, kuriais dirbote, skaičių ir atlyginimą. Bendrovės, profesinės sąjungos ir vyriausybės naudoja pensijų fondus, kad įsitikintų, ar jų yra pakankamai, kad galėtų atlikti mokėjimus. Kadangi daugiau darbuotojų išeina į pensiją, mažiau įmonių siūlo šią naudą.
Fiksuoto dydžio anuitetai : draudimo produktas, garantuojantis jums fiksuotą mokėjimą per sutartą laikotarpį. Tai didėja, nes mažiau darbuotojų gauna pensijas.
Kaip fiksuotos pajamos daro įtaką JAV ekonomikai
Fiksuotos pajamos suteikia didžiąją dalį likvidumo , dėl kurio JAV ekonomika kyla. Verslininkai eina į obligacijų rinką, kad padidintų lėšų augimą. Jie naudoja pinigų rinkos priemones, kad gautų pinigus, reikalingus kasdienėms operacijoms. Štai, kas nutiko, kai vyko šių pinigų rinkos .
Iždo vekseliai, obligacijos ir obligacijos padeda nustatyti palūkanų normas. Kaip? Kai sumažėja iždo obligacijų paklausa, išauga pelningumas . Tada investuotojai reikalauja didesnių palūkanų normų panašių fiksuotų pajamų investicijoms. Tai padidina auto, mokyklos ir būsto paskolų tarifus.
Mažos palūkanų normos gali sukelti infliaciją . Taip yra dėl to, kad pernelyg daug likvidumo žiūri per mažai prekių. Jei infliacija nepasirodo vartojimo išlaidose, tai gali sukelti turto burbulus investicijose.
Taip pat galite naudoti iždo pajamingumą, kad prognozuotumėte ateitį. Pavyzdžiui, apversta pelningumo kreivė paprastai nurodo nuosmukį. Kai taip atsitinka, jis turi tokį patį poveikį hipotekos palūkanų normoms . Tai daro įtaką nekilnojamojo turto , kuris palaiko 6 procentus ekonomikos, paklausą. Obligacijos turi įtakos hipotekos palūkanų normoms, nes jos konkuruoja su tais pačiais investuotojais. Kai sumažėja obligacijų palūkanų normos, taip pat turi būti nustatytos hipotekos normos.
Iždo obligacijų paklausa yra viena iš trijų veiksnių, turinčių įtakos dolerio vertei . Taip yra dėl to, kad abu laikomi investicijomis į saugią prieglobstį ir paprastai kyla ir suskaido. Tačiau kartais aukštų palūkanų normų lūkesčiai padidins dolerio paklausą.