Negalima investuoti sunkiau negu yra
Nepaisant to, kad tokios išminties patarimai pakartotinai kartojasi kartos po kartos, yra kažkas žmogaus prigimties, todėl žmonės nori jausti, kad jie kažkaip surado sidabrinę kulką.
Warrenas Buffetas kartą paminėjo, kad kunigystės nereikės, jei žmonės suprastų, kad dešimt įsakymų buvo viskas, ko reikia, kad galėtumėte gyventi savo gyvenimą. Kai kurie investuotojai nori sudėtingumo; trokšti, netgi. Savo psichikoje yra kažkas gilių, kurie jaučiasi svarbūs, klubo nariai, kai jie pateikiami su slaptais simboliais, išgalvotais rankraščiais, unikaliais kodiniais žodžiais ir šventumo elementu. Dėl šios priežasties į pasaulį išleidžiama daugybe neracionalumo.
Neatsitiktinai visos pramonės šakos susiduria su sudėtingumu ir painiavimu, suteikiant konkrečios disciplinos aukštui kunigams galimybę uždirbti daug pinigų kitų sąskaita. Iš tiesų, nors įgūdžiai, reikalingi protingiems sprendimams priimti, gali užtrukti metų, pagrindinis dalykas yra paprastas: įsigyti gerų įmonių (atsargų) nuosavybės teisę arba paskolų pinigus geriems kreditams (obligacijoms), mokant už kainą, pakankamą, kad pagrįstai užtikrintumėte jus patenkinamos grąžos, net jei dalykai nėra ypač gerai išvystyti (saugumo riba), o tada pakelkite pakankamai ilgą laiką ( ne mažiau kaip penkerius metus ), kad išvengtumėte nepastovumo.
Viskas. Tai yra paslaptis. Ši paprastoji investavimo formulė yra viskas, ko reikia norint sukurti sistemą, kurioje turėtumėte sugebėti kaupti turtą . Žinoma, detalės gali būti sudėtingos, tačiau jų įgyvendinimas neturėtų būti. Vidutinis investuotojas neturi verslo perkant skolintomis lėšomis įsigyjamas lėšas , trumpalaikius sandorius ar spekuliuojant su išvestinėmis priemonėmis, tokiomis kaip akcijų pasirinkimo sandoriai.
Pasekmės, padarytos neteisingai, yra pernelyg didelės. Puikus, jei skausminga, iliustracija. Neseniai mano asmeniniame tinklaraštyje aš padariau 32 metų senumo smulkaus verslo savininko Arizonoje atvejų tyrimą, kurio sąskaitoje "E-Trade" buvo maždaug 37 000 JAV dolerių. Jis paėmė poziciją, kuriai jis nesuprato, ir rizikų, dėl kurių jis visiškai įvertino ir atsibodo, kad surastų savo sąskaitoje nuostolius 144 405,31 USD. Praradęs visą savo nuosavą kapitalą, dabar jo tarpininkavimo įmonė privalo sumokėti 106 445,56 dolerius už priskaičiuotą prestižą. Tai yra tikra skola, dėl kurios jis gali paskelbti bankrotą, jei jis negalės rasti atsakomybės.
Net kai investuotojai laikosi akcijų, obligacijų ir investicinių fondų nuosavybės, jų atsisakymas paprastų investicinių pagrindų, tokių kaip mažas apyvartos, rezultatas yra apgailėtina pelno grąža. Pasak vieno tyrimo, kurį aš skaitau iš mokslinių tyrimų milžiko "Morningstar", tuo metu, kai akcijų rinka sugrįžo 9% per metus , vidutinis akcijų investuotojas uždirbo tik 3%. Dalis šio nepakankamo rezultato buvo susijusi su pardavimu avarijų metu ir perkamuoju bumuose, dalis jo buvo susijusi su trinties išlaidomis, tokiomis kaip tarpininkavimo komisiniai, kapitalo prieaugio mokesčiai ir paskirstymai, o dalis jos buvo dėl per didelio rizikos prisiėmimo investuoti į nesuprastą turtą.
Daugumą šių elgesį skatina investuotojai, kurie siekia būti aukštesni už vidutinį, o ne pritaikyti savo vertybinių popierių turimus asmeninius tikslus ir būti patenkinti rezultatais. Vietoj to, kad kiekvienais metais jų turtas palaipsniui auga turtingiau, kaip jų dividendai ir palūkanų sudedamoji dalis, jie bando patekti į skylę-in-one, pakenkdami jų kapitalui didelius nuostolius.
Kai tai susiję su jūsų investicijomis, mažiau yra daugiau
Tai tragedija, nes įvairiais būdais investicijos yra vieta, kur garsiosios frazės "Mažiau daugiau" ir " Laikykis paprasta, kvaila " žiedai būna tikri. Investuotojas, kuris visą savo 40 metų karjerą praleido, reguliariai taupydamas pinigus ir tolygiai paskirstydamas darbą tarp pigių akcijų indeksų fondo ir pigių tarpinių obligacijų fondo, būtų labai gerai pasielgęs su savimi ir jo šeima.
Didžioji dalis šio rezultato būtų buvusi beveik neegzistuojančių mokesčių, tokių kaip savitarpio pagalbos fondų išlaidų santykis, kurį jis būtų sumokėjęs, rezultatas, kuris, greičiausiai, būtų mažesnis nei 0,25% per metus. Arba dirbdami su aukštos kokybės turto valdymo įmone, kuri valdymo mokesčiais sumokėjo ne daugiau kaip 1,50% per metus, tačiau kurie suteikė "baltos pirštinės" paslaugą, kuri padėjo supaprastinti mokesčių, turto ir portfelio planavimą, galėjo būti įmanoma daug greičiau pasiekti finansinės nepriklausomybės ir kartų kartos turtą.
Kodėl daugiau investuotojų nekeičia vieno požiūrio? Kadangi šios strategijos gali būti nuobodu. Pažvelkime į investuotoją, kuris norėjo turto paskirstymo , obligacijų ir nekilnojamojo turto atveju. Visą jo portfelį gali sudaryti tik trys investiciniai fondai, nors netiesiogiai jis turi šimtus investicijų. Vien tik " S & P 500" fondas turi "Microsoft", "ExxonMobil", "Apple", "Wells Fargo", "Berkshire Hathaway", "American Express", "General Electric", "Procter & Gamble", "Colgate-Palmolive", "McDonald's" ir dar 490 akcijų.
- "Vanguard S & P 500 Index Fund" ("Ticker" simbolis: VFINX)
- "Vanguard" vidutinio laikotarpio neapmokestinamas obligacijų fondas ("Ticker" simbolis: VWITX)
- Vanguard REIT Index ("Ticker" simbolis: VGSIX)
Vykdant šį portfelį būtų labai įdomu užpildyti draudimo formas. Jums reikės 100 JAV dolerių arba 500 JAV dolerių arba 1000 JAV dolerių arba viską, ko norėtumėte, automatiškai atsiimkite iš banko kiekvieną mėnesį ir padaliję tolygiai į tris investicinius fondus. Iš naujo investuojant į dividendus, palūkanų pajamas ir kapitalo prieaugį visai 40 metų darbo karjerai, tai būtų virtualus tikrumas arba tokio dalyko, kuris gali būti netikėtame pasaulyje, kad portfelio savininkas išeis į pensiją milijonus dolerių turtu dėl sudėtingumo . Viskas, ko reikia, būtų nepaisyti sąskaitos išrašų, kad nebūtų bauginamos dėl neišvengiamų 50% rinkos verčių, kurios kartais atsiranda.
Arba, jei investuotojas pasitraukė iš privataus kliento maršruto, jis galėjo dirbti su ekspertu, norėdamas sukurti individualiai valdomą paskyrą ; "Rolls Royce" turto valdymo pramonės rūšis, nors ir ne tokia, kokia yra prieinama daugeliui investuotojų (elito įmonėms, siūlančioms tokį dalyką, paprastai reikalaujama, kad investiciniame turte būtų atidarytas balansas nuo 500 000 iki 10 000 000 JAV dolerių). Praeityje aš pasakojau apie vieną tokį kliūtis, kad būtų pasiekta sėkmė, kai pasinaudosiu šiuo požiūriu, kuris yra mūsų dabartinės diskusijos dalykas, todėl aš pakartosiu čia.
Prieš daugelį metų buvau pietų su analitiku vienoje iš geriausių, labiausiai konservatyvių ir labiausiai gerbiamų turto valdymo bendrovių pasaulyje. Jo interjeras buvo kaip biblioteka; toli nuo tipiško "Wall Street" vaizdo, kurį galite įsivaizduoti, nes tik keli dešimtys žmonių dirbo biurams, valdantiems dešimtis milijardų dolerių klientams, kurie visi yra multi-milijonieriai; vadovai, verslo savininkai, įžymybės, įpėdiniai. Mainais už savo paslaugas ši įmonė apmokestina maždaug 1,5% metinį mokestį. Jis padarė daug pinigų daugeliui šeimų ir daugeliu atvejų daugelio kartų šeimų; vyrai, moterys, vaikai, našlės, anūkai, anūkai, kurie visi gyvena iš gerai išvystytų portfelių dividendų, palūkanų ir nuomos , kurias valdytojai pastatė jų vardu. Labai tikėtina, kad niekada negirdėjote jų vardo. Tai yra pagal dizainą.
Vienas klientas, žmogus, kurį per ilgą laikotarpį sumokėjo milžinišką pinigų sumą, netrukdydavo "dot-com" būklei nepasitenkinant savo konservatyvumu. Jis stebėjo, kad jo draugai kasmet išauga 20%, 30% + per metus, azartinių lošimų internetinėse sąskaitose, neturinčiose pajamų, klientų ir tvaraus verslo plano. Ši konkreti įmonė atsisakė dalyvauti. Ji turėjo seną istoriją, prasidėjusią prieš dienas prie Didžiosios depresijos. Tvirta kultūra buvo įtvirtinta idėjoje, kad kai klientas buvo turtingas, tikslas buvo pirmiausia išlaikyti klientą; grįžimas buvo antrinis. Dėl to, nors S & P 500 indeksas lėšas, aktyvūs investiciniai fondai ir atskiri pasaulio investuotojai užpildė šiukšles, jie nieko nedarė. Jie sėdėjo ant mėlynųjų lustų atsargų, tokių kaip "Johnson & Johnson", kurios per kelerius metus nepakankamai veikė kaip grynųjų pinigų sumos rodikliai, laukė, kol bus išvystyta protinga galimybė akivaizdoje.
Galų gale klientas susierzino. Jis ragino, piktai pasikalbėti su generaliniu direktoriumi. Kai jis išgirdo telefoną, jis šaukė kažką panašaus: "Ko velniop aš jums kasmet sumokau jums daug pinigų?" Mano portfelyje praktiškai nėra apyvartos. Jūs nieko neperkate ir nieko neparduodate. Visi kiti uždirba ir laukia Elvio grąžinimo. "
Vadovaujantis direktorius, pamatęs tokį dalyką prieš 1960-ųjų metų eigą, ramiai atsakė iš eilės: "Jūs samdote mus už mūsų patarimą." Mūsų patarimas: eik į golfo žaidimą, mes nieko nusipirkime, ką mes žinome, pervertintas paprasčiausiai dėl to, kad tai daro kiti žmonės. Mes nesinaudojame pinigais remdamiesi vienos pusės spaudimu, bet pagrindiniais principais. Kartais jūs sumokate mus, kad atitrauktumėte jus nuo savo blogiausių instinktų. "
Žinoma, jis buvo teisus. Aš nesuprantu, ar tas konkretus klientas išparduos ir paliks įmonę (tolesnė istorija rodo, kad tai būtų brangus klaida, jei jis tai padarė), tačiau kai kuriems žmonėms dėl kokios nors priežasties trūksta valios ar noro galvoti apie ilgalaikes ir elgtis protingai. Jie jaučia, kad visada turi kažką daryti. Paprasta investicija yra pelningesnė. Niekada to nepamiršk.