Kas daro juos tokius įtakingus? Pirma, jų naudojimasis skolininkais leidžia jiems valdyti daugiau vertybinių popierių nei tuo atveju, jei jie tiesiog perka ilgą laiką. jie naudoja išvestines priemones, taigi su mažais faktiniais investuotais pinigais jie gali kurti didelius svyravimus rinkoje. Tai apima sutartis dėl pasirinkimo sandorių , leidžiančių jiems sumokėti nedidelį mokestį įsigyti ar parduoti akcijas pagal sutartą kainą iki nurodytos datos. Jie gali trumpai parduoti akcijas, o tai reiškia, kad jie skolinasi iš maklerio parduodamų atsargų ir žada ateityje ją grąžinti. Jie perka ateities sandorius , pagal kuriuos jie privalo pirkti ar parduoti vertybinius popierius, prekes ar valiutą ateityje nustatytą dieną sutartą kainą.
Antra, jie naudoja prekybos programas, kurios akcentuoja bet kokią tendenciją. Tai yra vienintelis būdas, kuriuo kiekvienas gali geriau valdyti rinką. Jie iš esmės lažybų, kad jų sudėtingos kompiuterinės programos ir analizė leis jiems būti teisus dažniau nei ne.
Trečia, rizikos draudimo fondai daugiausia remiasi trumpalaikiu finansavimu per pinigų rinkos priemones . Paprastai tai yra labai saugūs būdai, kaip padidinti grynuosius pinigus, pvz., Pinigų rinkos fondus , komercinių popierių, išleistus aukštos kredito korporacijų, ir kompaktinius diskus. Apsidraudimo fondai perka ir parduoda šių priemonių rinkinius investuotojams, kad gautų pakankamai lėšų, kad išlaikytų savo maržos sąskaitas.
Paketai yra išvestinės priemonės, pavyzdžiui, turtu užtikrintas komercinis popierius .
Paprastai tai gerai veikia. Tačiau per finansų krizę daugelis investuotojų buvo tokie panikiški ir pardavė net šias saugias priemones įsigyti 100 proc. Garantuotų iždo vekselių . Dėl to rizikos draudimo fondai negalėjo išlaikyti savo maržos sąskaitų ir buvo priversti parduoti vertybinius popierius sandorio kainomis, tokiu būdu pablogėjus akcijų rinkos avarijai. Jie padėjo sukurti 2008 m. Rugsėjo 17 d. Pinigų rinkose .
Penkta, rizikos draudimo fondai vis dar iš esmės nereglamentuojami. Jie gali investuoti be priežiūros SEC . Kitaip nei investiciniai fondai , jie ketvirčio nereikia pranešti apie savo akcijas. Tai reiškia, kad niekas nežino, į ką jie investavo.
Kaip jie sukuria turto burbuliukus
Pasaulyje turtingiausias rizikos draudimo fondo savininkas Džordžas Sorosas sakė, kad rizikos draudimo fondai iš tikrųjų turi įtakos rinkoms grįžtamojo ryšio grandinėje. Jei keletas jų prekybos programų pasiekia panašias išvadas apie investavimo galimybes, tai skatina kitus reaguoti.
Pavyzdžiui, sakydamas, kad fondai pradeda pirkti JAV dolerius užsienio valiutos rinkoje, o dolerio vertė padidėja vienu ar dviem procentais. Kitos programos įgauna tendencijas ir įspėja savo analitikus pirkti. Ši tendencija gali būti sustiprinta, jei kompiuteriniai modeliai taip pat remtųsi makroekonominėmis tendencijomis, tokiomis kaip karas Ukrainoje, rinkimai Graikijoje ir sankcijos Rusijos oligarchams.
Modelis atsižvelgia į visus šiuos dalykus ir toliau įspėja analitikus apie euro pardavimą ir dolerių pirkimą. Nors niekas nežino, kad tam tikras, 2014 m. Dolerio indeksas padidėjo 15%, o euro sumažėjo iki 12 metų.
Kiti neseniai įvykę turto burbuliukai buvo tokie pat staigi ir žiaurūs. Akcijų rinka padidėjo beveik 30% 2013 m., Iždo pelningumas 2012 m. Sumažėjo iki maždaug 200 metų, o auksas padidėjo iki beveik 1900 USD už unciją. Naftos kainos 2008 m. Išaugo iki aukščiausio lygio - 145 USD už barelį 2008 m. nors dėl nuosmukio paklausa sumažėjo. Labiausiai kenkėjanti turto burbulas 2005 m. Buvo hipotekos fondų prekyba hipotekiniais vertybiniais popieriais.
Kaip jie veikia tave
Jei turite bet kokius viešai parduotus vertybinius popierius , tiesiogiai arba per savo 401 (k), IRA ar pensijų planą, jūs turite įtakos rizikos draudimo fondams. Rizikos draudimo fondų prekybininkai ženkliai sumažino naftos kainą.
Tai turėjo didžiulę įtaką ekonomikai. Naftos kainos yra infliacijos dalis , kuri daro įtaką vartotojų galimybėms pirkti. Kadangi vartojimo prekės sudaro beveik 70 procentų JAV ekonomikos , vartojimo pirkimo galios didėjimas paskatino vidaus augimą. Kita vertus, JAV gamintojai patiria stiprią dolerį. Tai sumažino eksporto augimą.
Rizikos draudimo fondai taip pat paveikė bankų sektorių. Didieji bankai vis daugiau ir daugiau dėmesio skiria didžiausiems rizikos draudimo fondų klientams. Pavyzdžiui, "Citi" gauna didžiausias prekybos komisijas iš "Focus Five". Tai yra didžiausios rizikos draudimo fondų bendrovės: "Millennium Management", "Citadelė", "Surveyor Capital", "Point 72 Asset Management" ir "Carlson Capital". Mažesnėms įmonėms sunkiau gauti finansavimą. (Šaltinis: "Jūs sumokėjote tik 1 milijoną dolerių", "Bloomberg", 2016 m. Kovo 23 d.).