Už ir prieš
Kadangi jie dažnai prekiauja, jie yra atsakingi už trečdalį bendros dienos pajamų vien tik NYSE. Apskaičiuota, kad 8000 rizikos draudimo fondų veikia visame pasaulyje. Dauguma jų yra Jungtinėse Valstijose. Konektikuto valstija yra didelė koncentracija.
Tyrėjai nustatė, kad rizikos draudimo fondai teigiamai prisideda prie vertybinių popierių rinkos. Tačiau kai jų kapitalo šaltiniai išnyko, jie gali turėti neigiamą poveikį. (Šaltinis: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings ir vertybinių popierių rinkos efektyvumas ", Federalinių rezervų valdyba, 2014 m. Gegužė).
Du privalumai
Rizikos draudimo fondai mažina rizikingumą akcijų rinkai. Taip yra todėl, kad jie naudojasi sudėtingomis duomenų pagrindu sudarytomis investavimo strategijomis. Tai leidžia savo analitikams daugiau sužinoti apie atskiras įmones, negu vidutiniškai investuotojas. Jie išnaudoja ir naudoja bet kokias neteisėtai parduodamas atsargas. Dėl to akcijų kainos yra teisingesnės.
Sumažinant riziką, rizikos draudimo fondai mažina akcijų rinkos nepastovumą .
Daugelis rizikos draudimo fondų yra labai aktyvūs investuotojai. Jie perka pakankamai akcijų, kad gautų balsą bendrovės valdyboje. Jie daro įtaką tos bendrovės atsargoms, todėl gali priversti bendrovę išpirkti akcijas ir tobulinti akcijų kainas. Jie taip pat gali padėti bendrovei parduoti mažai gaminamą turtą ar verslą, tampa vis efektyvesni ir pelningesni.
Penki trūkumai
Rizikos draudimo fondai taip pat didina riziką. Taip yra todėl, kad naudoja panašias kiekybines strategijas. Jų kompiuterinės programos gali pasiekti panašių išvadų apie investavimo galimybes. Jie daro įtaką rinkai tuo pačiu metu perkant tą patį produktą, pavyzdžiui, hipotekos užtikrintus vertybinius popierius. Kylant kainoms, įjungiamos kitos programos ir sudaromi pirkimo užsakymai tame pačiame produkte. Taip jie sukuria turto burbulus . Tiesiog pažvelkite į būsto kainas 2005 m., Naftą 2008 m., Auksą 2011 m., Iždo 2012 m. , Vertybinių popierių rinką 2013 m. Ir JAV dolerį 2014 m.
Antra, išvestinių finansinių priemonių naudojimas iš rizikos draudimo fondų reiškia, kad, turėdami mažai tikruosius pinigus investuodami, jie gali kurti didelius rinkos svyravimus. Tai apima sutartis dėl pasirinkimo sandorių , leidžiančių jiems sumokėti nedidelį mokestį įsigyti ar parduoti akcijas pagal sutartą kainą iki nurodytos datos. Jie gali trumpai parduoti akcijas, o tai reiškia, kad jie skolinasi iš maklerio parduodamų atsargų ir žada ateityje ją grąžinti. Jie perka ateities sandorius , pagal kuriuos jie privalo pirkti ar parduoti vertybinius popierius, prekes ar valiutą ateityje nustatytą dieną sutartą kainą.
Trečia, rizikos draudimo fondai daugiausia remiasi trumpalaikiu finansavimu per pinigų rinkos priemones .
Paprastai tai yra labai saugūs būdai, kaip pakelti grynuosius pinigus, pvz., Pinigų rinkos fondai , komercinių popierių, išleistų aukštos kredito korporacijos, ir kompaktiniai diskai. Apsidraudimo fondai perka ir parduoda šių priemonių rinkinius investuotojams, kad gautų pakankamai lėšų, kad išlaikytų savo maržos sąskaitas. Paketai yra išvestinės priemonės, pavyzdžiui, turtu užtikrintas komercinis popierius .
Paprastai tai gerai veikia. Tačiau per finansų krizę daugelis investuotojų buvo tokie panikiški ir pardavė net šias saugias priemones įsigyti 100 proc. Garantuotų iždo vekselių . Dėl to rizikos draudimo fondai negalėjo išlaikyti savo maržos sąskaitų ir buvo priversti parduoti vertybinius popierius sandorio kainomis, tokiu būdu pablogėjus akcijų rinkos avarijai. Daugiau informacijos rasite 2008 m. Rugsėjo 17 d., "Run on Money Markets" .
Ketvirta, jie naudoja šią trumpalaikę skolą kaip svertą pirkti rizikingus išvestinius finansinius instrumentus.
Tai vienintelis būdas, kuriuo kiekvienas gali geriau valdyti rinką. Jie lažybų, kad jų sudėtingos kompiuterinės programos ir analizė leis jiems būti teisė dažniau nei ne.
Penkta, rizikos draudimo fondai vis dar iš esmės nereglamentuojami. Jie gali investuoti be Vertybinių popierių ir biržos komisijos tikrinimo. Kitaip nei investiciniai fondai , jie ketvirčio nereikia pranešti apie savo akcijas. Tai reiškia, kad niekas nežino, kokios yra jų investicijos.
Kaip jie veikia tave
Jei turite akcijų, tiesiogiai arba per savo 401 (k), IRA ar pensijų planą, jūs turite įtakos rizikos draudimo fondams.