Individualios obligacijos ir Obligacijų fondai
Pirmasis svarstytinas klausimas yra atskirų obligacijų arba obligacijų fondų nuosavybės klausimas. Kažkas, kuris kuria atskirų obligacijų portfelį, vargu ar pastebės didelį veiklos svyravimų akcijų rinkoje, nes didžioji dauguma obligacijų galiausiai bręsta nominalia verte.
Nors visada yra tikimybė, kad obligacija gali būti nevykdoma , šią riziką galima sumažinti, daugiausia dėmesio skiriant aukštesnės kokybės problemoms.
Priešingai, obligacijų fondai nėra subrendę, o vertinami pagal akcijų kainą, kuri nuolat kinta. Dėl to obligacijų fondų investuotojai turi būti labiau budrūs dėl išorinių įvykių, pvz., Nuosavo kapitalo rinkos, poveikio.
JAV iždas: geriausias lažybų fondas
Atsižvelgiant į tai, kad finansų rinkose nėra jokių garantijų, JAV iždas yra obligacijų rinkos segmentas, kuris labiausiai tikėtina, kad jis veiks gerai, kai atsargos yra nešiojamoje rinkoje.
Per lašišos rinką, kuri prasidėjo nuo 2000 m. Spalio 11 d. Iki 2003 m. Kovo 10 d. ("Dot-com" burbulo popping), JAV atsargos sumažėjo 39%, bet 10 metų iždo obligacijų pajamingumas siekė nuo 4,63% iki 3,59%. (Turėkite omenyje, kainos ir derlius pereina priešinga kryptimi .)
Kitas svarbus nešiojamojo rinka - 2008 m. Sausio 10 d., Iki 2009 m. Kovo 12 d. (Būsto / hipotekų krizė) - JAV akcijos smuko 45,3%, tačiau 10 metų susikaupė nuo 3,91% iki 2,89%.
Dėl to investuotojas, kuris turėjo paskirstymą iždo ar iždo lėšoms, būtų patyręs mažiau nuostolių savo bendro portfelio atžvilgiu.
Viena iš priežastys, kodėl taip yra, yra tai, kad akcijų rinka dažnai kyla dėl baimės, kad ekonomikos augimas sulėtės , o tai gali būti naudinga ižduroms.
Vyriausybės obligacijos taip pat linkę gauti " skrydžio į kokybę ", kai investuotojai auga neigiamai rizikai, kaip paprastai būna, kai atsargos mažėja.
Plačiosios obligacijų indeksai atsargų rinkoje
Anthony Valeri iš "LPL Financial" pažvelgė į 14 akcijų rinkos nuosmukį nuo 2004 iki 2013 m. Bendrovės 2014 m. Sausio mėn. Obligacijų rinkos perspektyvoje. Per šiuos nuosmukius JAV akcijų S & P 500 indeksas užregistravo vidutinę 12,3% grąžą.
Per tuos pačius laikotarpius "Barclays US Aggregate Bond Index" pasiekė vidutiniškai 1,1%. 60 proc. / 40 proc. Akcijų ir obligacijų mišinys vidutiniškai siekė -7,0 proc., Ty 5,3 procentinio punkto didesnis už portfelį, investuotą tik į atsargas.
Valerijus pažymi: "Kai kuriais atvejais tiek akcijos, tiek obligacijos sumažėjo kartu. Tai varginantis rezultatas ir atspindi diversifikacijos nesėkmę, tačiau tai yra reta. Vis dėlto obligacijoms pavyko išaugti atsargas tokiais atvejais".
PATARIMAI ir savivaldybių obligacijos: "Toss-Up"
Apsidraudus iždo infliacijai saugomais vertybiniais popieriais ir savivaldybių obligacijomis gali būti užtikrinta apsauga atsargų rinkoje, o tai daugiausia priklauso nuo pardavimų priežastys ir dydžio. 2000-2003 m. Abiejų turto kategorijų pelnas padidėjo, o akcijų kainos smarkiai sumažėjo, tačiau mažai susirūpinęs dėl visos finansų sistemos sveikatos.
Priešingai, 2008 m. Nešiojamoji rinka buvo giliai susieta su susirūpinimu dėl pasaulinės bankų sistemos suskaidymo ir ekonomikos depresijos galimybės. Kadangi šis blogiausias scenarijus lydės defliaciją (mažėjančios kainos), o ne infliaciją , PATARIMAI sumažėjo. Savivaldybių obligacijos taip pat nepakankamai sėkmingos, nes susirūpinimas dėl visos ekonomikos paskatino baimę dėl valstybės ir savivaldybių finansų žlugimo.
Tada pasirodė, kad lėšos, investuojančios į šias dvi kategorijas, gali suteikti apsidraudimą nuo skolintų atsargų rinkos, tačiau garantijos nėra, ypač jei investuotojai tampa labai neigiamos rizikos atžvilgiu.
Obligacijų rinkos segmentai, siekiant išvengti akcijų kritimo
Vertybinių popierių neatidėliotinų sandorių atveju obligacijų rinkos segmentai, kuriems labiausiai kyla kredito rizika , o ne palūkanų normos rizika, yra tie, kurie labiausiai kenkia kainų kritimui.
Tai apima tokius atvejus, kai labiausiai tikėtina, kad nuo mažiausiai iki daugumos kils investicinės klasės obligacijos (ypač žemos kokybės klausimai), didelio pelningumo obligacijos ir besiformuojančios rinkos obligacijos .
Kai investuotojai bus jautrūs rizikai, į šias kategorijas investuotos lėšos beveik tikrai patirs mažėjančią pagrindinę vertę. Todėl investuotojai tose vietovėse turi būti visiškai atsargūs, kad galėtumėte pakenkti lydinčiosioms atsargoms.
Esmė
Obligacijos, kaip grupė, paprastai mažėja tiek, kiek atsargos, kai eina rimtai, o iždas dažnai gauna finansinės rinkos neramumų. Dėl to diversifikavimas į obligacijas gali būti priemonė, padedanti apsaugoti investuotojus nuo visiško akcijų rinkos nuosmukio poveikio. Tačiau svarbu būti atsargiems dėl to, kad kai kurie obligacijų rinkos segmentai patirtų nuostolių, kai atsargos sumažės. Svarbiausia ištrauka: tik dėl to, kad fondas turi "obligaciją" savo vardu, nebūtinai reiškia, kad jis yra mažo rizikos .
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Prieš investuodami, visada pasitarkite su investicijų patarėju ir mokesčių specialistu.