Kada yra geriausias laikas investuoti į indekso fondus ir vertę bei augimą?
Vertės, augimo ir indekso vertybinių popierių fondų apibrėžimai
- Vertybinių popierių investiciniai fondai daugiausia investuoja į vertybinius popierius, kurie yra atsargos, kurias, investuotojo manymu, parduoda už mažą kainą, palyginti su uždarbiu ar kitomis pagrindinėmis vertėmis.
- Augimo akcijų investiciniai fondai daugiausia investuoja į augimo atsargas , kurios yra bendrovių, kurių tikimasi greitesnio augimo, palyginti su bendrąja akcijų rinka, atsargos .
- Indekso vertybinių popierių fondai siekia imituoti konkretaus indekso kainų judėjimą, kuris yra atsargų ar obligacijų, kurios yra tam tikras visų finansų rinkų segmentas, atranka. Pvz., "Standard & Poor's 500" ( S & P 500 ) yra indeksas, kuris atstovauja maždaug 500 didžiausių JAV bendrovių (didžiųjų atsargų), tokių kaip "Wal-Mart", "Microsoft" ir "Exxon Mobil". Šiame straipsnyje taip pat bus analizuojami " S & P Midcap 400" (" vidutinės kapitalizacijos" atsargos ) ir " Russell 2000" (mažos kapitalizacijos atsargos).
Diskusijos: strategijos ir palyginimai dėl vertės ir augimo
Nėra jokių abejonių, kad vertybinių popierių atsargos paprastai gerokai didesnės nei augimas tam tikrose rinkos ir ekonominėse sąlygose, o kitose šalyse šis augimas yra geresnis už vertę. Tačiau nėra abejonių, kad abiejų stovyklų pasekėjai - vertės ir augimo tikslai - stengiasi pasiekti tą patį rezultatą - geriausia bendra investuotojo grąža .
Kaip ir skirtumai tarp politinių ideologijų, abi pusės nori to paties rezultato, bet jie nesutinka su tuo, kaip pasiekti šį rezultatą (ir jie dažnai ginčija jų šalis taip pat aistringai kaip ir politikai)!
Vertės investuotojai mano, kad geriausias kelias į didesnę grąžą, be kitų dalykų, yra rasti atsargų, parduodamų su nuolaida; jie nori mažų P / E santykių ir didelių dividendų pajamingumo .
Augimo investuotojai mano, kad geriausias kelias į didesnę grąžą, be kitų dalykų, yra rasti akcijų, kurių santykinis pagreitis yra didelis; jie nori didelių pajamų augimo tempų ir mažai, kad nebūtų dividendų.
Vertė prieš augimą: grąžinimo perspektyva
Svarbu pažymėti, kad bendra vertybinių popierių grąža apima tiek kapitalo prieaugį akcijų kainoje, tiek dividendus, o augimo akcijų investuotojai turi remtis vien tik kapitalo prieaugiu (kainų kilimu), nes augimo atsargos neretai neskiria dividendų. Kitaip tariant, vertybiniai investuotojai turi tam tikrą "patikimą" vertę, nes dividendai yra gana patikimi, o augimo investuotojai paprastai patiria didesnį nepastovumą (labiau ryškius pakilimus ir nuosmukius).
Be to, investuotojas turi atkreipti dėmesį į tai, kad finansiniai ištekliai, tokie kaip bankai ir draudimo bendrovės, pagal savo pobūdį sudaro didesnę vidutinio dydžio investicinio fondo dalį nei vidutinis augimo investicinis fondas. Toks didelio masto ekspozicija gali sukelti didesnę rinkos riziką nei augimo atsargos per nuosmukį. Pavyzdžiui, Didžiosios depresijos metu ir neseniai Didžiojo 2007 ir 2008 m. Nuosmukio metu finansinės atsargos patyrė žymiai didesnius kainos nuostolius nei bet kuris kitas sektorius .
Kaip indeksų fondai lyginami su verte ir augimu
Indekso vertybinių popierių fondai paprastai yra suskirstyti į " didelio mišinio " tikslą arba investicinių fondų kategoriją, nes jie susideda iš vertės ir augimo atsargų.
Indeksuojantis investuotojas paprastai nori naudoti pasyvų investavimo metodą , t. Y. Jie nemano, kad tyrimams ir analizei, reikalingam aktyviam investavimui (nei vertės, nei augimo savarankiškai), bus didesnės grąžos, kurios yra nuosekliau didesnės nei paprastos, pigių indeksų fondas . Indeksų investuotojai taip pat gali manyti, kad tiek vertybių, tiek augimo požymių mišinys gali būti didesnio rezultato derinys - "vienas plius vienas yra lygus trims" efektui (arba iš tikrųjų pusė vertės ir pusės augimo lygios didesnės įvairovės ir pagrįsto pelno mažiau pastangų).
Pagrindiniai pasirodymai iš istorinės vertės, augimo ir indeksų fondų vertės
Tai yra taškai, kuriuos verta atkreipti iš istorinių vertybinių fondų, augimo fondų ir indeksų fondų veiklos.
- Augimo atsargos, prieš pradedant nuosmukį, labiausiai veikia per praėjusius verslo ciklų metus.
- Augimo tendencija prarasti tiek vertę, tiek indeksą, kai lazdos rinka yra visiškai besikeičianti.
- Nenoriu rekomenduoti rinkos laiko, tačiau geriausias laikas investuoti į augimo atsargas paprastai būna tada, kai laikui bėgant vyksta ekonominio ciklo pastarieji (brandūs) etapai .
- Indekso fondai dažnai neatitinka vienerių metų veiklos rezultatų, tačiau jie ilgą laiką, pvz., Dešimties metų laikotarpiais, linkę riboti augimą ir vertę.
- Kai indeksas laimi, jis paprastai gauna mažą pelną didelėms kapitalizmo atsargoms, tačiau turi didelę maržą vidutinės kapitalizacijos ir mažos kapitalizacijos srityse . Tai yra bent iš dalies priklausoma nuo to, kad aktyviai valdomoms lėšoms, kurias rodo augimas ir vertė, sąnaudų santykis yra didesnis (taigi ir mažėja). Šio indekso vidutinės kapitalizacijos ir mažų kapitalo segmentų segmentų veiklos rezultatų pasiūla taip pat yra reikšminga, nes daugelis investuotojų mano priešingą - aktyviai valdomi fondai (ne indeksai) yra geriausi vidutinės kapitalizacijos ir mažų kapitalo atsargoms, tačiau pasyvieji investavimai (indeksavimas ) labiausiai tinka didelio kapitalo atsargoms . Daugiau informacijos šiame straipsnyje rasite Efektyvus rinkos hipotezė (EMH) .
- Nei augimas, nei vertybiniai investuotojai negali reikalauti tiesioginės pergalės ankstesnių rezultatų istorijoje. Tačiau indekso investuotojai gali teigti, kad jie dažnai negali būti geriausiu atlikėju, tačiau jie dažniausiai yra blogiausio atlikėjo per laikotarpį. Todėl jie gali būti tikri, kad dėl diversifikavimo ir mažų sąnaudų jie gauna mažiausiai vidutinę grąžą vidutiniškai iki žemesnio už vidutinį rinkos rizikos lygį.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.