Kaip apskaitos metodas galėjo sukelti didžiulę nuosmukį
Alternatyvus metodas vadinamas istorine sąnaudų apskaita. Tai užtikrina, kad vertybiniai popieriai būtų vertingi knygų originalo lygiu.
Tai kaip jūsų automobilio nusidėvėjimo vertės draudimas.
Kaip tai veikia
Kiekvienų finansinių metų pabaigoje įmonė turi pranešti, kiek kiekvienas turtas yra vertas savo finansinėse ataskaitose. Buhalteriams paprasta įvertinti rinkos vertę, jei prekybininkai dažnai perka ir parduoda tokio tipo turtą.
Geras pavyzdys yra dešimties metų iždo pastaba . Buhalteris perkaina turtą pagal rinkos kainą. Jei per metus išaugo iždo palūkanų norma , buhalteris turi sumažinti obligacijų vertę. Pastaba, kad bankas turi ne taip daug palūkanų kaip naujos pastabos. Jei bendrovė parduotų obligaciją, ji gaus mažiau nei už ją sumokėta. Banko iždo vekselių vertės yra skelbiamos finansinėje spaudoje kiekvieną darbo dieną.
Turto, kuris nėra likvidus, sunkiau pateikti į rinką. Valdytojas turi įvertinti, kokia vertė būtų, jei turtas galėtų būti parduotas. Pavyzdys yra namų hipoteka.
Buhalteris turi nustatyti, kokia hipoteka būtų verta, jei įmonė ją parduotų kitam bankui. Tai priklauso nuo to, kaip tikėtina, kad skolininkas atliks visus mokėjimus.
Norėdami apskaičiuoti nelikvidaus turto vertę, duomenų valdytojas gali pasirinkti iš dviejų kitų metodų. Pirmasis yra vadinamasis numatytasis rizikos metodas.
Tai apima tikimybę, kad turtas nėra vertas jo pradinės vertės. Būsto hipotekos atveju buhalteris pažiūrės į skolininko kredito balą. Jei rezultatas yra mažas, yra didesnė tikimybė, kad hipoteka nebus grąžinta. Apskaitos pareigūnas pradinę vertę sumažins procentine rizika, kad skolininkas bus įsipareigojimų nevykdymo.
Antrasis metodas vadinamas palūkanų normos rizika. Tai apima turto vertę, palyginti su panašiu turtu. Pavyzdžiui, pasakykite, kad turtas yra obligacija . Jei palūkanų normos didės, obligacija turi būti mažinama. Taip yra todėl, kad potencialūs pirkėjai mokėtų mažiau už obligaciją, kuri siūlo mažesnę grąžą. Tačiau šiam obligaciui nėra likvidžios rinkos, kaip kad yra iždo vekselių. Dėl to buhalteris pradėtų nuo obligacijos vertės, pagrįstos iždo vekseliais. Jis arba ji sumažintų obligacijos vertę, remdamasi savo rizika, nustatyta " Standard and Poor's" kredito reitinge .
Už ir prieš
Markė į rinką pateikia tikslią turto dabartinės vertės vaizdą. Investuotojai turi žinoti, ar įmonės turtas sumažėjo vertės. Priešingu atveju įmonė gali pervertinti savo tikrąją grynąją vertę.
Pavyzdžiui, apskaita rinkos apskaitai galėjo užkirsti kelią taupymo ir paskolų krizei .
1970 m. Ir devintajame dešimtmetyje bankai naudojo istorinę apskaitą. Jie išvardija pradinę įsigytos nekilnojamojo turto kainą. Jie tik atnaujino šią kainą, kai pardavė turtą.
Kai naftos kainos 1986 m. Sumažėjo, taip pat sumažėjo "Texas" santaupų ir paskolų turtas. Tačiau bankai išlaikė vertę savo knygose pagal pradinę kainą. Tai atrodo, kad bankai buvo geresnės finansinės formos nei jie. Bankai slepia blogėjančią jų mažėjančio turto būklę.
Pažymėti į rinką yra pavojinga, kai ekonomika kyla . Kai visos turto vertės sumažėja, įmonės staiga praranda grynąją vertę. Dėl to daugelis įmonių bankrutavo. Tai atitiktų mažėjančią spiralę, dėl kurios ekonomikos nuosmukis būtų dar blogesnis.
Pavyzdžiui, ženklas rinkai apskaitai pablogino Didžiąją depresiją. Federalinis rezervas pažymėjo, kad ženklas į rinką buvo atsakingas už daugybę bankų nesėkmių.
Po to, kai devalvojo savo turtą, daugelis bankų buvo priversti nebeveikti. 1938 m. Prezidentas Rooseveltas priėmė Fed patarimą ir panaikino jį.
Vaidmuo 2008 m. Finansų krizei
Pažymėjimas rinkos apskaita galėjo pabloginti 2008 m. Finansų krizę . Pirma, bankai padidino savo hipotekinių vertybinių popierių vertę, nes būsto kainos šoktelėjo. Tada jie susijaudino, kad padidino paskolų, kuriuos jie atliko, išlaikymą turto ir įsipareigojimų pusiausvyrai. Jie, nenorėdami parduoti daugiau hipotekų, sumažino kredito reikalavimus. Kaip rezultatas, jie pakraunami ant subprime hipotekų . Tai buvo vienas iš būdų, dėl kurių išvestinės priemonės sukėlė hipotekos krizę .
Antroji problema kilo, kai pradėjo mažėti turto kainos. Pažymėti rinkos apskaitą priversti bankus nurašyti savo subrime vertybinių popierių vertę. Dabar bankai turėjo mažiau skolinti, kad įsitikintų, jog jų įsipareigojimai nėra didesni už jų turtą. Pažymėti į rinką pripūstos būsto burbulas ir sumažėjo namų vertybės per nuosmukį.
2009 m. JAV Finansų apskaitos standartų valdyba sumažino rinkos apskaitos taisyklės ženklą. Šis sustabdymas leido bankams išsaugoti MBS vertę savo knygose. Tikrovėje vertės sumažėjo.
Jei bankai būtų priversti pažeminti savo vertę, tai būtų paskatinę išvestinių finansinių priemonių sutarčių numatytąsias nuostatas. Sutartys reikalavo draudimo nuo kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių, kai MBS vertė pasiekė tam tikrą lygį. Tai būtų išvalęs visas didžiausias pasaulio bankų įstaigas.
Kaip tai veikia tau
Pažymėti, kad rinkos drausmė gali padėti valdyti savo finansus. Kiekvieną mėnesį turėtumėte peržiūrėti savo pensijų portfelį, kad įrašytumėte jo dabartinę vertę.
Kartą ar du kartus per metus turėtumėte susitikti su savo finansų konsultantu, kad galėtumėte subalansuoti savo ūkius. Įsitikinkite, kad jie suderinti su norimu turto paskirstymu . Tai būtina išlaikyti diversifikuoto portfelio privalumus .