Kodėl pasaulinės valiutos karai nėra tokie pavojingi, kaip jie garso
Tai kenkia vartotojams ir padidina infliaciją.
Terminas "valiutos karai" buvo sukurtas Brazilijos finansų ministro Guido Mantega. Jis apibūdino 2010 m. Jungtinių Amerikos Valstijų ir Kinijos konkurenciją, kad būtų mažiausi valiuta.
Kaip tai veikia
Valiutų kursai nustato vienos šalies valiutos vertę, palyginti su kita valiuta. Valiutos karo šalis sąmoningai mažina šią vertę. Šalys, kuriose fiksuotas valiutos keitimo kursas, skelbia tik apie tai. Dauguma šalių nustato savo normas į JAV dolerį, nes tai yra pasaulinė atsargų valiuta .
Dauguma šalių yra lanksčios. Jie turi padidinti pinigų pasiūlą, kad sumažintų valiutos vertę. Centrinis bankas turi daug priemonių padidinti pinigų pasiūlą, plečiant kreditus. Tai gali sumažinti palūkanų normas. Tai taip pat gali tiesiog pridėti kreditą prie šalies banko atsargų. Tai vadinama atvirosios rinkos operacijomis arba kiekybine palengvėjimu .
Šalies vyriausybė taip pat gali įtakoti valiutos vertę taikydama ekspansinę fiskalinę politiką .
Tai daro išleidžiant daugiau ar mažinant mokesčius. Paprastai tai vyksta dėl politinių priežasčių, o ne dėl valiutos karo.
JAV valiutos karas
JAV leidžia savo valiutai, dolerio, devalvuoti. Ji naudoja ekspansinę fiskalinę ir pinigų politiką . Federalinio deficito išlaidos didina skolą.
Tai daro mažėjantį spaudimą doleriui, todėl jis tampa mažiau patrauklus. Nuo 2008 iki 2015 m. Federalinis rezervas išlaikė šiek tiek nulinio dydžio lėšų normą . Tai padidino kreditą ir pinigų pasiūlą . Kai tiekimas yra didesnis už paklausą, dolerio vertė mažėja.
Tai nėra įprasti laikai. Nuo finansų krizės doleris išlaikė savo vertę nepaisant ekspansinės politikos. Taip yra todėl, kad tai yra pasaulio rezervinė valiuta. Investuotojai per nežinomą ekonominę situaciją perka jį kaip saugų prieglobstį. Kaip rezultatas, nuo 2014 m . Iki 2016 m . Doleris padidėjo 25 proc . Nuo tada ji vėl pradeda mažėti.
Kinijos valiutos karas
Kinija valdo savo valiutos, juanio vertę. Kinijos Liaudies Bankas laisvai susiejė jį su doleriu , kartu su kitų valiutų krepšeliu. Ji išlaikė juanių 2 proc. Prekybos intervalą maždaug 6,25 juanių už vieną dolerį. Valiutos kursas nurodo, kad 1 doleris bus pirktas 6,25 juanio.
2015 m. Rugpjūčio 11 d. Bankas sukrėtė užsienio valiutos rinkas leidžiant juaniui nukristi iki 6 845 JAV dolerio. 2016 m. Sausio 6 d. Jis dar labiau sušvelnino juanio kontrolę, kaip dalį Kinijos ekonomikos reformos . Dėl neapibrėžtumo dėl juanių ateities padėjo Dow 400 taškų .
Iki tos savaitės pabaigos juanis nukrito iki 6,5853. "Dow" sumažėjo daugiau nei 1000 taškų.
2017 m. Juanis nukrito iki devynerių metų. Bet Kinija nebuvo valiutos kare su JAV. Vietoje to ji stengėsi kompensuoti didėjantį dolerį. JAV doleris, susietas su doleriu, padidėjo 25 proc., Kai doleris siekė nuo 2014 m. Iki 2016 m. Kinijos eksportas vis brangesnis nei šalys, nesusijusios su doleriu. Ji turėjo sumažinti savo valiutos kursą, kad išliktų konkurencingas. Iki metų pabaigos, kai doleris nukrito, Kinija leido juanui pakilti.
Japonijos valiutos karas
2010 m. Rugsėjo mėn. Japonija pateko į valiutų kovos lauką. Tai buvo tada, kai Japonijos vyriausybė pirmą kartą per šešerius metus pardavė savo valiutos, yenos, akcijų paketus. Jenos keitimo kursas nuo 1995 m. Didžiausias.
Tai kelia grėsmę Japonijos ekonomikai, kuri labai priklauso nuo eksporto. Aukšta jenos vertė padidina eksportą JAV ir kitose šalyse. Tai sumažina paklausą ir sulėtina Japonijos ekonomikos augimą.
Japonijos jenos vertė didėjo, nes užsienio vyriausybės pakilo į santykinai saugią valiutą. Jie persikėlė iš euro , tikėdamiesi toliau nusidėvėti dėl Graikijos skolų krizės. Jie paliko dolerį dėl netvarios JAV skolos.
Dauguma analitikų sutiko, kad, nepaisant vyriausybės programos, jena ir toliau didės. Tai priklauso nuo forex trading , o ne pasiūlos ir paklausos. Tai daro didesnę įtaką jenos, dolerio arba euro vertės. Japonija gali užtvindyti rinką su jeną viską, ko nori, tačiau jei prekiautojai iš užsienio gali gauti pelną iš didėjančios jenos, jie ir toliau siūlys jį.
Forex prekybininkai prieš dešimtį metų Japonijai sukūrė priešingą problemą, sukūrę jenos prekybą . Jie skolinosi jeną su 0 proc. Palūkanų norma. Jie investavo į JAV dolerį, kuris turėjo didesnę palūkanų normą. Jenos nešiojamoji prekyba išnyko, kai Federalinis rezervas sumažino šeriamų lėšų normą iki nulio.
Europos Sąjunga
2013 m. Europos Sąjunga pateko į valiutų karus. Ji norėjo padidinti eksportą ir kovoti su defliacija. 2013 m. Lapkričio 7 d. Europos centrinis bankas sumažino savo kursą iki 0,25 proc. Tai paskatino euro ir dolerio perskaičiavimo kursą iki 1,3366 dolerių. Iki 2015 m. Euro būtų galima pirkti tik 1,05 USD. Tačiau tai iš dalies buvo ir Graikijos skolų krizės rezultatas. Daugelis investuotojų sužinojo, ar euro netgi išgyvens kaip valiuta. 2016 m. "Brexit" pasikeitė euro. Tačiau kai doleris susilpnėjo 2017 m., Euro susivienijo.
Poveikis kitoms šalims
Šie karai skatina didesnes Brazilijos ir kitų besivystančių rinkų šalių valiutas. Tai padidina prekių kainas. Aliejus, varis ir geležis yra šių šalių pirminis eksportas. Tai daro besivystančiose rinkose mažesnes konkurencingumo šalis ir lėtina jų ekonomiką.
Iš tikrųjų buvęs Indijos centrinio banko valdytojas Raghuramas Rajanas kritikavo JAV ir kitus valiutos karus. Jie eksportuoja savo infliaciją į sparčiai besivystančias šalis. Rajanas turėjo pakelti Indijos pagrindinį kursą kovai su infliacija, rizikuojant lėčiau augti.
Kaip tai veikia tau
Vienas iš turtingiausių pasaulio žmonių yra Meksikos telekomo titanas Carlosas Slimas. Jis sakė, kad 2010 m. Valiutos karai tarp Jungtinių Amerikos Valstijų ir Kinijos lėmė didesnes maisto kainas.
Kadangi dolerio vertė mažėja palyginti su kitomis valiutomis, importo kainos pakils. Mes jau matėme maisto produktų ir naftos kainų augimą . Tai taip pat mažina JAV eksporto kainą, kuri padeda ekonomikos augimui. Tai taip pat daro didelę įtaką JAV akcijų rinkai.
Kinijos iždo pirkimai išlaikyti JAV hipotekos palūkanų normas už prieinamą kainą. Iždo vekseliai tiesiogiai įtakoja hipotekos palūkanų normas . Kai "Treasurys" paklausa yra didelė, jų pelningumas mažas. Kadangi "Treasurys" ir hipotekos produktai konkuruoja dėl panašių investuotojų, bankai turi mažinti hipotekos normas, kai iždo pelnas sumažėja.